14.03.2011, 07:41
Основная инвестидея в ликвидных акциях сейчас как мне кажется это слияние ОГК-2 и ОГК-6. Большой блог писать не к чему, вся объясню очень просто. Кстати есть отличное исследование аналитиков ФИНАМа.
Итак идея проста и таит сверхприбыль и риски минимальны.
- Образуется операционная компания №3 после Русгидро и Росэнергоатома и №5 среди энергохолдингов. Естественно инвестиционная привлекательность будет что надо. Сразу покупаете долю в компании у которой 10% выработки электроэнергии в стране. Голубая фишка, индекс MSCI, обороты как в Русгидро.
- ОГК-2 и ОГК-6 очень дешевые в сравнении с аналогами. Примерно $195 и $160 за КВт установленной мощности. Построить новый киловатт стоит $800-1000. Более того родственные компании стоят дороже, пускай они и лучше. Например ТГК-1 и Мосэнерго оцениваются в $338 и $356, что в два раза больше.
Я придумал такую замечательную формулу:
ОГК-2 + ОГК-6 = ОГК-5
(ОГК-2 + ОГК-6)*2 = ОГК-4
- Компании будут наращивать мощность. В ходе допэмиссий в 2007-2008 годах Газпром купил акции по 4,02 и 3,8 соответственно и компании привлекли в капитал 26,1 и 21 млрд. рублей соответственно. Эти деньги будут потрачены на строительство новых энергоблоков и станций. Таким образом мощность ОГК-2 вырастет с 8700 МВт до 10560 МВт, а ОГК-6 с 9170 МВт до до 10550 МВт.
Какую ОГК купить? Видимо надо брать две сразу, потому что инсайдеры не выдают фаворита.
Временные сроки тоже приемлемы, уже в марте-апреле будут параметры и коэффициенты, а в мае отсечка под собрание на котором акционеры одобрят слияние.