19.06.2017, 09:43
Традиционная рубрика в начале недели.
Традиционная рубрика в начале недели.
Прошедшая неделя возможно стала кровавым финалом коррекции. Фантастические объемы и накал эмоций.
Разгадать мысли крупных игроков нам пока не дано. Что это было - экспирация, страх санкций, принудительный выход или ребалансировка фондов?
Есть очень терпеливые парни, которые всегда, в ходе коррекции ждут именно такого дня.
Об этом уже много чего было написано в интернете, так что добавить нечего. Кроме пожалуй того, что часть падения индекса это все-таки перманентно идущие отсечки.
Докупать особо не на что. Хотя потихоньку на счет приходят дивиденды, основной поток у почти всех инвесторов ожидается в июле.
Отмечу такие аномалии как АЛРОСА и Северсталь (уже отсеклась в пятницу) которые раздавали на этом спаде с высоченной для фишек дивдоходностью.
Уже писал и говорил на вебинаре, но судя по комментариям надо повторить несколько моментов.
- Сургутнефтегаз, который мы шортили довольно долго с целью 25, против всего рынка, теперь интересен в лонг. Что изменилось? 1. Дешев и целевые уровни достигнуты. 2. 0,6 рубля в гарантированных дивидендов меняют формулу доходности. 3. Падение ставок улучшает профиль таких активов. 4. Психологический момент, суперпопулярную фишку никто теперь не рекомендует. 5. Даже Магнит по 4000 рублей можно купить в лонг. 6. То что тут ориентир 10%+ дивдоходности, а есть альтернативы с 15% это не совсем правда. Ведь тут речь о голубой фишке и другая ликвидность.
- Упал уголь. Куда он упал? Никто (в т.ч. и мы) не ждал уголь по $300, а исходили из прогноза $140-150. Если смотреть на долларовые цены, то надо и акции в долларах смотреть. Сколько долларов стоили Мечел и Распадская при концентрате в $140?
При этом все признают, что Китай не допустит снижения, так как заботится о своем стальном секторе. Так хорошая сейчас цена или нет?
- Если из чистой прибыли сетевых компаний (как сказал Бударгин на ГОСА Ленэнерго) будут вычитать прибыль от техприсоединения, то зачем покупать акции даже хороших МРСК, если есть Ленэерго ап?
В то же время не все смотрели устав Ленэнерго. Там жестко написано о 10% прибыли РСБУ. Оттуда прибыль от присоединения вычитать естественно не будут.
- Просто небольшая ремарка к посту про сахар в группе. Когда выгодно покупать циклический актив, когда его продукция упала или на пике? Что толку говорить, что сахар подешевле, если акции уже внизу?
Итак, впереди две горячие недели с ГОСА и затем отсечки. Кое где возникли интересные возможности.
Пойду на ГОСА Роснефти 22 июня.
Также приближается Ленэнерго-2 то есть ГОСА Мечела.
Далее небольшая пауза, которую можно использовать для отпуска (потратив часть дивидендов) и начинается отчетный период.
Всем успехов!