Arcelor Mittal отчет за 2-й квартал 2018 года

01.08.2018, 11:11

Рассмотрим отчет для формирования общей картины в черной металлургии.

Операционно все без сюрпризов. Производство стали не меняется уже 10 лет. То есть изменение прибыли под воздействием иных факторов.

Итак, общие тенденции не обошли Arcelor стороной.

Выручка +17%

Прибыль выросла в 4 раза.

EBITDA +39% (один в один с Северсталью и хуже НЛМК)

В качестве сравнения

НЛМК.

Северсталь.

Все как в лучшие времена уже далекого 2011 года.

Долг/EBITDA = 1,1. Комфортно. Образовалась пауза в снижении долга.

Акции за год прибавили ~20%

С точки зрения мультипликаторов Arcelor вполне альтернатива отечественным металлургам.

EV/EBITDA = 4,5

Долг/EBITDA = 1,1

P/E = 6,1

Немного общих тематических слайдов

Потребление стали, точки роста.

Потребление, месячный срез.