Детский мир отчет за 1-й квартал 2018 по МСФО

27.04.2018, 10:56

Достойный отчет нестандартного ритейлера.

Владимир Чирахов, Генеральный директор ПАО «Детский мир»:

«В первом квартале 2018 года ГК «Детский мир» укрепила позицию лидера на рынке детских товаров в России.
Объем консолидированной выручки увеличился на 14,0% до 24,0 млрд рублей.
Приоритетным направлением менеджмента остается сокращение операционных издержек, что позволяет
поддерживать высокую операционную эффективность бизнеса и наращивать его маржинальность. По
результатам первого квартала доля расходов на аренду от выручки снизилась на 1,3 п.п год к году. Менеджмент
Компании продолжает внедрять лучшие практики в области ИТ и управления персоналом, оптимизируя штатное
расписание розничной сети.
В результате административные и прочие операционные расходы в проценте от выручки снизились на 1,9 п.п. год к
году, увеличив скорректированную EBITDA на 30% год-к-году.

Первый квартал традиционно слабый, однако это лучший первый квартал с 2013.

В отличие от Магнита или Х5, тут с LFL продажами все в порядке.

EBITDA +56,5%!

Однако период далеко не ключевой.

Угол наклона роста EBITDA крутой!

EV/EBITDA = 8,4

долг/EBITDA = 1,6

(Цена 92,5).

Премия вызвана дивидендами, дивидендной доходности в 7,5% ни у кого в секторе нет, а учитывая рост показателей дивиденды вырастут еще.

Да и темпы в порядке.

В фокусе SPO, решение меняли уже несколько раз.