Допэмиссия группы OZON

16.07.2018, 12:44

Небольшая заметка.

В марте 2018 OZON объявил о допэмиссии, мы пропустили это событие. Учтем новые данные.

Наша задача понять какая доля будет у МТС и насколько уменьшится доля АФК Системы.

Итак, есть два варианта допэмиссии.

А) 3,5 млрд руб;

Б) 5,25 млрд руб.

Со ссылкой на Коммерсантъ и Ведомости: МТС в сценарии (А) вложит 1,15 млрд руб и увеличит долю с 11,2% до 13,7%;

Значит оценка ОZON - 46 млрд руб под допэмиссию, а допка на 3,5 млрд руб - это на 7,6%; соответственно, на 5,25 млрд руб - это на 11,4%, доля МТС тогда 14,7%.

Доля АФК Системы:

Вариант А. Размытие доли АФК Системы с 10,8% до 10,0%

Вариант Б . Размытие доли АФК Системы с 10,8% до 9,7%

Сам сайт Ozon.ru бурно растет, удалось найти только данные за 1 пг 2017

Оборот Ozon.ru в первом полугодии 2017 года вырос на 33%

https://www.shopolog.ru/news/oborot-ozon-ru-v-pervom-polugodii-2017-goda-vyros-na-33/

Ведомости:

По данным Шульгина, во второй половине 2017 г. бизнес ритейлера вырос на 52% (речь, видимо, о группе) . Продажи Ozon в Казани, Екатеринбурге и Краснодаре поднялись более чем на 100%, отметил Шульгин: «Во многом это произошло благодаря открытию складов в этих городах и улучшению сроков доставки до одного дня».

Что касается оценки Ozon.ru, то вот есть интересное мнение:

Представитель МТС Дмитрий Солодовников не считает корректной оценку 100% Ozon в 46 млрд руб . «Потому что во время допэмиссии оператор платит не только за сами акции, но и за то, что доля в активе не размывается»,— пояснил Дмитрий Солодовников. При этом сотовый оператор не раскрывает оценку Ozon, настаивает он.

Ведомости в свою очередь:

По словам человека, близкого к одному из акционеров Ozon, весь бизнес онлайн-ритейлера после сделки оценивается в сумму около 30 млрд руб., или $531 млн по курсу ЦБ на 7 марта. (по текущему курсу это 33 млрд руб)

То есть пакет АФК Системы в 9,7-10,0% может стоить 3,0 - 4,6 млрд руб.

МТС в мае увеличила долю в OZON до 16,7%.