ДВМП отчет за 1-е полугодие 2017 по МСФО

13.11.2017, 18:33

Компания уже почти год не предоставляла отчетов из-за трудностей и переговоров с кредиторами, и вот сегодня вышел сразу отчет за 2016, и за 1-е половину 2017.

Знаковое событие. Значит все хорошо с кредиторами.

Отчет за 2016 показывает спад.
отчет 2016H2
В 1-м полугодии 2017 стало полегче.

Чистая прибыль тут искажена бумажными факторами.


Динамика невыразительная.

Чистый долг 50,6 млрд. рублей.

Долг/EBITDA = 6,5
баланс 2017H1
Однако, у компании есть еще доля в Трансконтейнере равная 25% акций.

Без нее чистый долг огромен и вырос из-за девальвации.

Акции выросли в 2017 из-за того что банкротство отменилось, благодаря тому, что банк ВТБ занял денег. То есть спас бизнес.

Долг/EBITDA существенно улучшился, тем более мы не видели предыдущего отчета и сразу видим трансформацию.

Действительно, с такой долговой нагрузкой, компания может платить проценты. За облигации можно не переживать.

Компания с учетом доли в Трансконтейнере (считаем как РУСАЛ-ГМК) оценена на уровне Globalports.

Самое интересное будет дальше. Если ДВМП докупит 25%+1% акцию Трансконтейнера, с позволения ВТБ конечно, ее показатели и мультипликаторы могут даже улушиться!