ГМК продал свои казначейские акции Роману Абрамовичу и Ко

14.12.2016, 14:38

Упрощение акционерного капитала Норильского никеля.

ДОЧКА НОРНИКЕЛЯ ЗАВЕРШИЛА СДЕЛКУ С CRISPIAN, РЕАЛИЗОВАВ 0,79% АКЦИЙ ГМК

|1322x590

Сколько стоят 0,79% акций ГМК? Около $219 млн.

Мы еще не знаем, какие показатели были у ГМК во втором полугодии 2016, но догадываемся, что они были лучше чем в первом.

Очень важно что из-за продажи этого актива упадет на $219 млн. чистый долг, а ведь пока долг/EBITDA меньше 1,8 ГМК платит 60% EBITDA на дивы. То есть даст хорошие дивы за 2016 и огромные за 2017.

То есть данной сделкой закрыли примерно 5% долга.

Прогнозное значение долг/EBITDA = 1,3. Значит дивидендная история в силе.

|896x738

Плюс ГМК явно на сделке что-то заработал.

У компании еще остаются непрофильные активы такие как:

Таймыргаз и Норильскгазпром

Южный кластер

Nkomati Nickel

Honeymoon Well

Архангельский порт (?)

Что касается действий Романа Абрамовича и его партнеров по Crispian. Это хороший пример для каждого. Крупные бизнесмены докупают акции.

Докупили пакет и теперь у них 1/15 компании. Это уравновешивает доли акционеров, плюс по акционерному соглашению Crispian может докупать до 10%.

Эффективная доля РУСАЛа в ГМК немного снизилась с 28,05% до 27,82%, но это ничего не меняет. Конечно акции могли погасить, тогда бы наши доли увеличились, но стабильные дивиденды акционерам показались более важной вещью.