Консолидация сектора НПФ в преддверии пенсионной реформы

15.08.2018, 17:29

Довольно перспективный и важный сектор, с длинными деньгами, вступил в фазу послекризисной консолидации.

Почему послекризисный? Сразу 6 НПФ из ТОП-10 чуть было не пострадали.

Вкратце о пенсионной системе России. Тема актуальная.

Большинство немолчунов перевели свои накопительные пенсии как раз в ТОП-10 фондов.

Руководство страны приступило ко второму этапу “прояснения ситуации” с реформой.

Суть ее образно состоит в том, что платить пенсии дальше за счет работающих уже нельзя и попробуйте накопить сами, один из вариантов НПФ.

Москва. 15 августа. ИНТЕРФАКС - В ближайшие годы должна быть решена задача поднять уровень пенсий в России до 20-25 тыс. рублей, завил председатель Госдумы Вячеслав Володин.

“Размер сегодняшних пенсий не устраивает никого. Наша задача - выйти в ближайшие годы на уровень 20-25 тыс. рублей”, - сказал В.Володин журналистам в среду.

В среду спикер провел рабочее совещание по подготовке парламентско-общественных слушаний, намеченных на 21 августа, сообщила пресс-служба Госдумы.

По словам В.Володина, необходимо всесторонне рассмотреть этот вопрос с участием экспертов, представителей институтов гражданского общества, делового сообщества, регионов, политических фракций Госдумы.

“Необходимо найти решение, обеспечивающее рост пенсий выше уровня инфляции, а также чтобы их размер составил не менее 40% от заработной платы. Для решения этих задач требуется создать устойчивую и эффективную пенсионную систему - вот цель проведения парламентско-общественных слушаний”, - подчеркнул политик.

Он напомнил, что до 24 сентября есть возможность обсуждать и вносить поправки в правительственный законопроект, принятый Госдумой 19 июля в первом чтении.

“Совершенно очевидно, если мы не займемся решением вопросов совершенствования пенсионной системы, в перспективе нас ждут большие проблемы в этой сфере. Ближайшие несколько лет пенсионная система может просуществовать в нынешнем виде, но рост пенсий, который ждут наши граждане, она не обеспечит”, - уверен он.

По словам спикера, “дыра в Пенсионном фонде будет увеличиваться”.

“И если сейчас за счет федерального бюджета в Пенсионный фонд перечисляется 3,336 трлн рублей (около 40% объема Пенсионного фонда и 20% от расходов федерального бюджета), закрывая тем самым его дефицит, то уже в ближайшем будущем средств надо будет перечислять почти в два раза больше”, - пояснил В.Володин.

Сложится ситуация, когда Пенсионный фонд не решает задачи роста пенсий и вывода их на средний показатель 20-25 тыс. рублей, а федеральный бюджет не сможет обеспечить решение прорывных задач ни в одной из сфер - образование, здравоохранение, социальная сфера, инфраструктура, добавил он.

“Именно поэтому мы обязаны изучить, обсудить с экспертами, регионами, гражданским обществом и выработать к 24 сентября предложения в виде поправок к законопроекту, принятому в первом чтении, и выйти на решение. Каким оно будет, зависит от итогов парламентских слушаний”, - сказал В.Володин.

Денежный пул у российскх НПФ все время растет. Часть вкладывается в акции.

Это очень прорывное направление и это длинные деньги которых так не хватает рынку.

Надо не 2,4 трлн. рублей, а 24 трлн.

Но НПФ из группы БОМП вкладывали в акции друг-друга. Хотели использовать это как вечный двигатель. Практически гениально.

Итак вот ключевые игроки. Всего 34 млн. человек переводят свою часть в эти фонды.

ТОП-10.

ЛУКОЙЛ-Гарант это бывший фонд ЛУКОЙЛа. Сейчас не имеет отношения нефтяникам.

Фонд электроэнергетики это фонд куда переводили накопления сотрудники РАО ЕЭС. Сейчас не имеет к сектору отношения.

Предположительно 6 из 10 должны были в итоге объединится в 1,5 триллионный НПФ-гигант, на базе нового банка гиганта.

Но слияние так и не завершилось.

Теперь 3 из них оказались в Открытии, 2 в САФМАРе и 3 в Г “Будущее” (кроме НПФ “Будущее” с диаграммы там еще НПФ “Телеком-Союз” и НПФ “Образование”).

Оказывается НПФ “Будущее” был создан путем серии M&A.

Потом O1 Group купило Сталь-фонд у Северстали https://www.kommersant.ru/doc/2333340

Далее Телеком-Союз, отраслевой фонд связистов http://o1group.com/ru/press-center/O1-Group-acquires-Telecom-Soyuz-private-pension-fund/

Следующим был НПФ “Благосостояние”, фонд где накапливали пенсии сотрудники РЖД. http://www.forbes.ru/news/276633-o1-group-mintsa-kupila-npf-blagosostoyanie-ops

В 2016 НПФ “Благосостояние” переименован в НПФ “Будущее” и к нему присоединили Сталь-фонд.

Далее покупка НПФ “Уралсиб” у терпящего бедствие банка “Уралсиб”. http://o1group.com/ru/press-center/O1-Group-Purchases-100%25-Of-Shares-Of-CJSC-Non-State-Pension-Fund-Uralsib/

Следом покупка НПФ “Русский стандарт” у попавшего в сложное положение банка “Русский стандарт”. https://www.kommersant.ru/doc/3002842

После чего фонды объединяются в ФГ “Будущее”, а к одноименному НПФ присоединяют “Уралсиб” и “Русский стандарт”, а вот Телеком-Союз и Образование не стали.

O1 купило у Лисина НПФ “Социальное развитие”, это пенсионеры НЛМК. Но НПФ не перешел в ФГ “Будущее”. https://www.kommersant.ru/doc/3162687

Потом было IPO.

У Будущего были акции Открытия и Промсвязьбанка, которые списались.

Теперь пошли слухи, что НПФ будут вообще проданы.

Предположительно будет следующий расклад сил уже в 2019:

Фактически сектор будет поделен между 5-ю игроками уже в следующем году.

Получается все консолидацию выполнили парни из БОМП. Госфонды получили вкладчиков из-за доверия.

Цифры взяты исходя из данных за 2017, на самом деле они будут выше, из-за постоянных отчислений.

Сам перевел накопление еще в 2007 в Газфонд, но там что-то слабо все продвигается.

Александр Крышталь

Если не брать громкие слова многих членов группы о том, что
на пенсию заработают сами, мне кажется все же на данный момент, и начиная года
с 2013-2014, когда начали пенсионные обязательства начислять не в рублях, а в
баллах, такой абстрактной единице, лучше наверное со средней ЗП 30-70 тыс.
держать в ПФ РФ. Так как пенсионные накопления это будут обязательства
государства перед лицами отчислявшими в пенсионный фонд, они хоть какие малые, но
будут равны какому-нибудь минимальному уровню дохода с учетом госдотаций. А деньги НПФ могут банально обесцениться,
скажем от той же инфляции и к финишу размер выплат от одинаковых накоплений в
пенсионном Фонде РФ мне кажется будет потенциально выше, чем в НПФ. Что я
боюсь, так это что государственная пенсия к примеру будет 15 000 руб, а с
участием НПФ 8000 - 10 000 руб в нынешних ценах.

Сам свои накопления я перевел в НПФ, сначала Сбербанка,
потом Лукойла и потом снова Сбербанка.
Первый перевод был в НПФ сбербанка в 2018, просто на работе заставили
написать заявление, руки выкрутили Также
меня привлекло в НПФ то, что данные накопления в отличие от ПФ РФ можно наследовать,
а согласно официальной статистике о продолжительности жизни мужчин и древу моей
семьи по мужской линии у меня есть
большая доля вероятности не дожить до
пенсии, следовательно более рационально чтобы это получили наследники если на
то пошло.

Далее перешел на другое место работы и пошли агитаторы с
разрешения руководства от других НПФ. Сравнил доходности НПФ в рэнкинге НПФ и
выбрал Лукойл-ГАРАНТ. Потом пообщавшись с представителями НПФ я понял, что
никто из них не имеет реального понятия кто собственники и во что вкладывают
эти деньги. И решил вернуться в Сбербанк, так как тут хоть было понятно кому
это принадлежит, а Лукойл-Гарант не принадлежал уже Лукойлу. А непонятно какая
компания, до моей пенсии могла совершенно и не дожить.

Информация о собственниках НПФ в СМИ и экономических СМИ
начала публично обмусоливаться, кажется года с 2015-2016. Структура вложений на
сайте, так же как и на словах их менеджерах в общих словах – НЕФТЬ, ГАЗ,
ЗОЛОТО, ДЕПОЗИТЫ. А какие организации, какие активы, какие инструменты – я ничего
этого не нашел. НПФ – по закону не может потерять деньги. А если верить сайтам
НПФ они сами не управляют вложениями, а управляют ими через Управляющие
компании. А почему управляющая компания НПФ даже теоретически не может потерять
деньги? Т.е. реально накопления НПФ не
застрахованы не от чего в случае каких-либо катаклизмов или банального воровства.
Структура активов в которые могут быть вложены накопления установлена законодательно.
И мне даже не хочется называть это
активами или денежными средствами, - ЭТО ОБЯЗАТЕЛЬСВА НФП вернуть сложенные
деньги пенсионерам, теоретически все и в один момент. Но они уже все
инвестированы. Вспоминается фильм Тупой ещё Тупее, когда главные герои нашли
чемодан с миллионом долларов и решили вернуть хозяевам, но пока искали в
течение фильма хозяев, все деньги потратили, но на каждую потраченную сумму
сделали расписку и обещали со временем все обязательно вернуть. Так же и НПФ в
упрощенном виде как я вижу их из своей пещеры.

Давайте разберем пример. Скажем НПФ “Согласие» получает
пенсионные накопления граждан, далее он их инвестирует, инвестирует в
финансовые инструменты банка или финасово-промышленной группы – акции и
облигации Промсвязьбанка. Далее банк предоставляет вырученные финансовое
фондирование через связное кредитование, ресурсы выделяет один банк, а кредит
выдает другой, скажем РСХБ. РСХБ этими деньгами кредитует предприятие,
бенефициаром которого является собственник НПФ. Предприятие берет кредит 10
млрд руб и финансирует строительство птицефабрики. Для которой строятся производственно-логистические
помещения и закупается оборудование.
Фирмы строители тоже по цепочке принадлежат собственнику НФП и строят завод по
завышенной стоимости в десять скажем раз. Оборудование закупается где-нибудь на
краю света через дилерско-дистрибьютерские фирмы созданные специально для этого
проекта и тоже связанные с собственником НПФ и при поставке их на фабрику и
передаче в залог банку они стоят в 10 раз дороже чем у производителя. Предприятие
работает, за счет выручки гасит кредиты, если денежного потока не хватает берет
новые кредиты для погашения старых, расширяя основание кредитной пирамиды. Реальные
живые деньги пенсионеров в данном случае остались на руках собственника дилера
оборудования и строительной компании, где-то в Голландии, они полностью
легальны и стали основой чьего-то фамильного состояния. А у пенсионера остались
только обязательства НПФ перед ним.

Что имеем мы в итоге? Есть реальные мои отчисления на пенсию
от зарплаты, и есть реальный конечный актив, построенный на эти деньги. Но данный
актив даже в оптимистическом варианте стоит в 10 раз дешевле и это минимум, не
учитывая амортизации, накопленных процентов по кредиту и прочее. И самое
главное, этот актив просто никому не нужен даже если его пытаться продать по
цене оборудования и здания. Оборудование уникально и у каждого свое или должно
быть включено в конкретную производственную цепочку, здание - это просто сарай
в поле где удалось землю выбить. В абстрактной ситуации, когда деньги надо
вернуть все и сразу – это крах, это пенсионные накопления ничем не
обеспеченные.

Мне кажется, это не единственная ситуация и данный пример
является срезом всей системы НПФ и вообще пенсионных накоплений. Деньги
пенсионеров – это огромный фонд, это огромный лакомый пирог, который хочется
отведать многим и что самое главное выплаты по пенсионным деньгам в отличие от
кредитов или облигаций рассредоточены на большом временном периоде жизни
человека до пенсии и будут выплачиваться малыми частями уже после пенсии. Это
те огромные деньги, взяв которые в основном массе отдавать вообще не надо.
Просто берешь ещё за счет новых пенсионных поступлений и отдаешь по чуть-чуть в
качестве выплат пенсий, а основное тело пенсионных накоплений существует в виде
обязательства и виде реальных денег где-то далеко. Такая система может
функционировать в хороших условиях без экономических катаклизмов, если не
вечно, то долгое время, либо до экономического катаклизма.

Поэтому на НФП и всякие с ними финансовые механизмы не
являются залогом сытой старости. И каждого это наверное должны быть свои активы
– хорошие дети, хорошее здоровье вплоть до смерти, золото-валютные накопления,
таланты и прочее

15.08.2018, 20:55 12+