Кто-нибудь уже покупает длинные ОФЗ?

11.09.2018, 17:38

Долговой рынок штормит, длинные бумаги серьезно подешевели.

Да, консервативные инструменты могут падать с треском на десятки процентов как Мечел. Даже с купонами и эмитентом в виде государства.

Итак, все напуганы и ждут дальнейшего движения вниз. А) из-за санкций против госдолга, б) из-за повышение ставки в которое почему-то все поверили.

Мое личное субъективное мнение, что ЦБ этого делать не будет так как это несерьезно, поддаваться на действия спекулянтов, и, как писал ранее, разница С 2014, сценарий которого многим мерещится, огромная.

Ну и самое главное. Опять же на близком понятном примере.

Челиндбанк, как и многие другие банки, сделал в свое время ставку на ОФЗ (давно, конечно же не в начале 2018).

И получил хорошие результаты, пакет таких бумаг разросся. То есть игра в рост тела его увлекла. Как и многих.

Теперь, вероятно Челиндбанк, как и коллеги, уже получил большой бумажный убыток.

“Добивать” банки любителей облигаций явно не в интересах регулятора. Наоборот он должен им помочь. Помочь своей твердостью.

Если нерезиденты продают, то только потому что их заставляет жизненная ситуация, то российским банкам теперь продавать никак нельзя. То есть давление продавцов бондов сейчас физически иссякает, а спрос уже растет. Настроения толпы в бондах, где более сильна математика и логика и меньше людей с мозгом ящера, играет меньшую роль чем в акциях.

А валютная “качка” успокоится естественным образом, ведь приток валюты в страну огромен и он растет. Механизм повышения ставок тут вообще не нужен. Внешнего валютного долга почти нет или он несопоставим с доходами и резервами. Спрос на валюту объективно имеет лишь спекулятивный характер и возможно имеет место разовый отток.

Рубль должен вообще укрепляться и это чудо и даже парниковый эффект, что он сейчас вот так подсел, что убережет нас от голландской болезни, если нефть и другие ресурсы будут на текущих уровнях или выше. Дешевые и прибыльные активы, наоборот спровоцируют приток денег в будущем. В теории конечно же.

Все уже забыли что ставки идут на 5-6% и ничего им не помешает в конечном итоге.

В США в 80-х процесс снижения ставок и инфляции также был нелинеен, это естественно, мини циклы в большом кредитном цикле.

То есть не каждому на Wall Street хватило духа додержать тридцатилетние казначейские бумаги хотя бы до 1990.

Ребята кто из вас уже начал покупать бонды и какие? Что думаете в связи с рыночными настроениями? Или все еще выжидаете конкретики?

Сейчас можно заполучить хорошие доходности на будущее.

Предположительно отрезвление установится уже 14 сентября.

P.S. повышение ставки даже на 0,25% это ошибка и тогда откроется “ящик Пандоры”. Все труды и успехи финансовых властей последних лет подйут насмарку. Вероятность такой ошибки крайне низка.

Сергей Черезов

Денег нет уже докупать вообще что либо(

11.09.2018, 17:40 16+

Андрей Горелов

Удивительно что ОФЗ упали сильно, а всякий шлак как болтался так и болтается на тех же уровнях… Дальние ОФЗ дают 9% а Система с конским долгом 10%! Абсурд!

11.09.2018, 17:42 6+

Владимир Борисов

никакого абсурда. Дальние ОФЗ дают огромный риск, связанный к примеру с инфляцией, система отыграет ее доходами, а вот дальние ОФЗ не отыграют. смотрим пример Венесуэлы. 9%, даже 15 дальних процентов не заставили бы меня их взять.

11.09.2018, 19:04 4+

Victor Victorov

Они постепенно падают, каждый день новый выпуск, надо просто подождать. Ликвидность низкая, не все же продают. Плюс в облигациях дальних надо на денежные потоки смотреть, 10% к погашению с купоном 15%, лучше чем условные 12% с купоном 6%…

12.09.2018, 00:16

Валентин Гаврилов

Планирую рассмотреть тему после начала ноября. Лично мне кажется, что санкции “Скрипали” и “Выборы” еще не сказали свое последнее слово в цене ОФЗ.

11.09.2018, 17:49 5+

Ivan

покупаю с дюрацией 2-3 года

11.09.2018, 17:57

Николай Кулаков

Купил короткие 26208 родственнику вместо депозита. Длинные, наверное, стоит брать только на панике с доходностью от 15%. За 3 - 5 - 10 лет столько еще всего будет.

11.09.2018, 18:01 1+

Артем Бородин

Часть портфеля в коротких офз, ведь при нашей турбулентности нужна ликвидность, и просадка тела в длинных офз неприемлема.

11.09.2018, 18:20 4+

Алексей Озоришин

Девальвирующий рубль все съест , имхо максимум короткие до 1-2 года на НЗ, вместо депозита

11.09.2018, 18:48

Евгений Забродский

Так не надо до погашения держать.
Если есть доллары, поменять их на рубли и закинуть в ОФЗ - не самый плохой вариант в моменте (хотя кто его знает, что ещё будет). Проблема в том, что тех у кого резервы сохранились, даже рублёвые, думаю, единицы. У остальных уже куплены всякие Русгидры и прочие Системы.

11.09.2018, 18:52 13+

Алексей Диа

менее 20% доходности смысла нет. Если и брать, то как в 2014, когда по депозитам 25% было.

11.09.2018, 18:52

Тагир Хасамдинов

Нет! Честно просто нет на это денежных средств! Но если бы были бы сейчас, то подождал бы, и купил немного позже. Надо научиться, один выстрел и точная цель.

11.09.2018, 20:15 2+

Светлана Фомичева

Держала офз 26225 длинные и короткие (номера не помню), длинные получила купон и вышла, короткие держу, длинные покупать пока не планирую, жду когда объявят санкции по долгу и тогда меняю баксы на офз возможно длинные офз, но длинные офз дают купон 9-10% а короткие 8-9% не вижу смысла гнаться за длинными, просто не рассматриваю офз как инвестицию, смотрю на них как временное припаркованные свободных денег.

11.09.2018, 20:55 1+

Артем Ша

покупаю корзиной по всей длине и хеджирую фьючем в моменте. ОФЗ через кредитный риск на балансе отражаются чтобы не давить на капитал через переоценку. у сбера тупо могли быть бумаги с погашением в августе (такая была точно бумага по параметрам 46018 вроде). ну и продажа бумаги которую долго держали (а сбер долго держит отдельные бумаги и даже не репует их) будет все равно с прибылью, если прибыль не марк ту марк, а только при реализации портфеля

11.09.2018, 23:59 1+

Victor Victorov

Нет, ОФЗ пока до интересующих доходностей не дошли, но уже вышел из акций и переложился в разную санкционку на распродажах (РУСАЛ, РСГ-Финанс, Комкор, Силовые Машины + всякие Легенды и Обуви России). По мере падения и повышения ставок буду набирать позиции, а уже потом, когда до владельцев Ленэнерго и Мечела преф дойдет, что дивдоходность низковата по сравнению с облигациями, что отразится в цене, буду брать и их. Финавиа01, кстати, просто секс с такой доходностью, даже если будет рестракт. Ну упал самолет, и что, детский сад какой-то… Бизнес, конечно, временно убыточен, но акционеры хорошие и развивается он вроде. Своих 60% явно стоит.

12.09.2018, 00:25 3+