Куйбышевазот отчет за 2-е полугодие 2017 по МСФО

10.05.2018, 15:07

Рассмотрим отчет независимого химического предприятия.

Это небольшой производитель удобрений в Самаре.

Примерно в 4-5 раз меньше АКРОНа.

Но помимо этого он является уникальным производителем ряда материалов.

Капролактам (гексагидро-2H-азепин-2-он) — циклический амид (лактам) ε-аминокапроновой кислоты, бесцветные кристаллы; Τкип = 262,5 °C, Τпл = 68—69 °C.

Капролактам используется, в основном, для получения полиамидных пластмасс, волокон. Основная часть мирового потребления приходится на нити и волокна, значительное количество потребляется также в производстве конструкционных пластмасс. Остальной объем используется для изготовления упаковочных пленок и других материалов.

Полиамидные волокна и нити, как правило, применяются в производстве текстиля, ковровых покрытий, промышленных нитей, используемых в свою очередь для изготовления шинного корда. Кордная нить – крупнейший и наиболее быстрорастущий сегмент рынка ПАВ.

Полиамидыпластмассы на основе линейных синтетических высокомолекулярных соединений, содержащих в основной цепи амидные группы −CONH−.

Полиамиды используются в машиностроении, автомобильной, авиационной, текстильной промышленностях, а также медицине и других областях.

Капроновые нитки и т.д. тоже делают тут.

Год был для отрасли не очень прорывной.

Акациями Куйбышевазота почти никто не интересуется.

Рассматриваем его только из-за комплексного подхода.

Дивдоходность очень слабенькая для эшелона.

Акционерный капитал распылен, часть акций по сути казначейские, часть в равных пропорциях у группы менеджеров а-ля Челиндбанк.

Они все время докупают по чуть-чуть! Верят в бизнес.

Обновим данные на нашей диаграмме.

EV/EBITDA = 6,6

P/E = 8,2

долг/EBITDA = 3,4

Также добавим соседний непубличный Тольяттиазот с индикативной оценкой в $1 млрд.

Актив все еще не вошел в крупные холдинги и то и дело появляются слухи о смене собственника.