Ленэнерго отчет за 2-й квартал 2018 по МСФО. Подготовка к реорганизации

30.08.2018, 09:51

Отчет вышел вчера и без последствий для акций.

Давайте рассмотрим его поподробнее.

Все подросло, но вот что это за 27 млрд. и три топора?

Это переоценка основных средств - устарели трансформаторы, сети, земля подешевела.

Для чего это сделали? Обычно это все непроста, вероятно чтобы были справедливые коэффициенты конвертации при реорганизации.

А ее мы давно ждем.

Чтобы видеть историческую динамику можно посмотреть как было раньше, до перехода на квартальное раскрытие.

Компания вышла на новые уровни.

Долг гасится.

Прибыль МСФО vs РСБУ

Предположительно все эти компании будут присоединены.

То есть в сумме они убыточны. Хотя дают 1/3 выручки группы.

В чем польза от слияния?

1. Синергия.

2. Упрощение.

3. Сглаживание в Ленобласти.

То есть прибыль подскочит и у сумме будет больше чем прибыль по РСБУ.

А это рост дивиденда на преф.

Компания стоит не дорого. Дешевле других крупных сетей вроде МОЭСКа и ФСК.

Но обычка очень неликвидна.

Ждем подробностей.

Префы ориентированны больше на показатели РСБУ.

Кто-то взял деньги в игре в три шкатулки и ушел, а кто-то ждет.

Возможно перекладка в НоваТЭК была хорошей идеей, но в этом секторе что лучше?