ЛЭСК отчет за 2017 по МСФО

20.04.2018, 16:01

Продолжаем разбирать сектор Энергосбытов.

Посмотрим на отчет Липецкой ЭнергоСбытовой Компании.

Единственный крупный мажоритарий компаний представлен Кипрской компанией. Это по сути лидер Forbes 200 Владимир Лисин.

Ведь НЛМК в этом регионе.

|561x558

Почему не было принудительного выкупа я не знаю.

Отчет за 2017 год:

|572x435

За последние 6 лет компания показала лучший результат.

По полугодиям компания стала отчитываться только с 2017 года, так что динамика по МСФО представлена лишь парой дат.

Долговая нагрузка отсутствует как таковая.

ЛЭСК имеет несколько депозитов в разных банках.

При капитализации в 450 млн. компания имеет отрицательное EV.

Может быть по аналогии с Волгоградом тут тоже “долги”? У компании кредиторская задолженность превышает 1,6 млрд. рублей.

Большую часть которой составляют задолженности перед МРСК Центра. Впрочем, компании уже несколько лет выясняют в суде отношения.

141 иск направила сетевая компания в адрес сбытовой за последние пять лет. Сумма требований колоссальная — 2, 9 миллиарда рублей. Почти миллиард ЛЭСК выплатила по решению судов, проиграв 83 процесса. Десятки исков сейчас находятся на рассмотрении.

Вопрос о лишении статуса гарантирующего поставщика электроэнергии не стоит, компания продолжает свою деятельность.

Добавим на диаграмму стоимости:

EV/EBITDA = -0,9

P/E = 3,7

долг/EBITDA = -3,7

Липецк под вопросом, Самара, Пермь и Красноярск пока лучшие.