ЛУКОЙЛ отчет за 1-й квартал 2018 по МСФО. Как всегда на высоте

29.05.2018, 07:35

Традиционно качественные результаты.

Лукойл планомерно растет, что в секторе удается не каждой компании.

Все показатели прибавили к 1 кв 2017 по 10-15%. Прибыль, если смотреть в лоб, +75%, но это из-за курсовых переоценок в 1 кв 2017. Без учета данного фактора чистая прибыль выросла на 13,5%.

В рамках FCF сделали шаг вперед.

Рост связан с увеличением операционного денежного потока (до изменения рабочего капитала) и снижением капитальных расходов.

EBITDA LTM идет на новый максимум. Долг ушел на 300 млрд. рублей.

EV/EBITDA = 4,7

P/FCF = 10,7

P/E = 7,8

Долг/EBITDA = 0,4

Всем понятно, что долгожданными в секторе будут отчеты за 2 квартал 2018, когда нефть пришла на новые уровни.

Ну и конечно, вот-вот объявят байбэк и понятны будут параметры гашения казначейских акций.

P.S. Добыча газа растет.

Основным фактором роста добычи газа стало успешное развитие проектов в Узбекистане. Благодаря запуску новых мощностей по подготовке газа добыча по проектам Кандым и Гиссар выросла в первом квартале 2018 года до 2,9 млрд куб. м газа, что в два раза больше по сравнению с первым кварталом 2017 года.