Мечел отчет за 2-й квартал 2018 по МСФО. Рекордная выручка

22.08.2018, 13:25

Долгожданный и заведомо противоречивый отчет Мечела.

Производственные показатели нам понравились. То есть были лучше ожиданий.
http://eve-finance.ru/t/mechel-proizvodstvennyj-otchet-za-2-j-kvartal-2018-slabyj-otchet-no-luchshe-ozhidanij/1844

Плюс бумага хорошо очистилась. Публика массово разуверилась в идее.

Даже в нашем сообществе это ясно видно, хотя мы покупали бумагу не в 2017 году.

А ведь впереди рост производства и эффект девальвации! Это каждый знает.

Но акции все равно упали )))

Это фондовый рынок во всей красе.

Рекордная выручка и прибыль есть!

Рост EBITDA на 32%, а не на 25% как в пресс-релизе.

Интерфакс опять посчитал к предыдущему кварталу.

Рентабельность в принципе Белоусова не должна заинтересовать (шутка).

Рекорд на операционном уровне.

Долг с учетом всех пеней, штрафов и без проданного пакета в Эльге 474 млрд. рублей.

Прежде всего из-за роста доллара и роста оборотного капитала. В долларах долг усыхает, выкладывали график ранее.

Долг/EBITDA чуть снизился.

Обслуживание долга потребовало 24 млрд. рублей в 2017 и 21,5 млрд. в 2018.

Самое главное.

1. Дно пройдено.

2. Следующий квартал это рост производства.

3. Следующий квартал это эффект девальвации.

Отчет вышел существенно лучше ожиданий. Но рынка, а не наших.

На прибыль пока не смотрим и дивы по префам считать рано (так и быть 20% от 4693 это 6,7 рубля за полгода).

То есть прибыль может измениться в любую сторону в 4-м квартале из-за курса например.

Мы ожидаем дивиденды не ниже чем за 2017.

Нужна информация с конференц-колла и подтверждение роста производства.

Писали быстро, если что увидели интересного просьба писать в комментариях.

P.S. интересное дополнение, прорыв с PFX и отказ ВТБ от префов?