Мегафон SPO 2017

03.10.2017, 07:10

TeliaSonera приступает к продаже своего пакета.

Акционер «МегаФона» шведско-финская Telia Company объявила об ускоренной продаже 35 млн акций «МегаФона». Исходя из рыночных котировок «МегаФона» на Лондонской фондовой бирже, стоимость такого пакета превышает $392 млн.

Telia Company готовится к размещению среди институциональных инвесторов около 35 млн акций «МегаФона», составляющих около 5,65% акционерного капитала сотового оператора. Как говорится в сообщении на сайте Telia Company, акции продает принадлежащая ей компания Sonera Holding B.V.

Сбор заявок идет через процедуру ускоренной продажи (accelerated bookbuilding), отмечает Reuters. Букраннерами выступают BofA Merrill Lynch, Citi и Morgan Stanley. Сделка состоится 5 октября 2017 года, ожидает Telia. После закрытия Telia обязалась не сокращать долю в «МегаФоне» в течение 90 дней. По данным «Интерфакса», книга заявок на акции «МегаФона» в рамках продажи части пакета Telia Company подписана на весь возможный объем. В «МегаФоне» отказались от комментариев.

|1024x490

Почем продают? Пока неизвестно. Все предыдущие accelerate bookbuilding проходили с дисконтом.

Почему продают? Это новая стратегия компании и уход с развивающихся рынков. Недавно продали долю в Turkcell.

Однако, удивительнее всего рост акции перед SPO. Интересно почему?

|1024x602

То что это не взаимосвязанные события трудно поверить.

У меня нет мнения для чего сначала разгоняли акцию, а потом вроде как с дисконтом продают.

|960x936

Однако, увеличение free-float создает почву для камбэка Мегафона в индекс MSCI Russia!

FIF вырос 0,15 до 0,25.

Вам не кажется, что Галицкий своими хитрыми штучками выпустил джина из бутылки? А новички отъедают заметную долю у всех. Тотальное желание попасть в индекс.

|1024x575

И капитализация и free-float достаточны для включения. Telia просто потом продаст остальные акции подороже.

Я не совсем уверен, но камбэк может отложится до мая, тем не менее вероятность включения в индекс MSCI Russia в ноябре 2017 высока. А если надо Telia сделает еще SPO.

Шорт акции (если мы говорим не о спекуляциях внутри дня) недопустим, идея на шорт давно отработана и ушла в архив.

P.S. Аэрофлот как вы понимаете отодвинулся подальше среди 4-х кандидатов.