Мегафон все-таки покупает Mail.ru Group

23.12.2016, 11:34

Уникальная и очень спорная сделка состоялась!

Писал про нее очень подробно.
http://eve-finance.ru/t/megafon-vse-taki-pokupaet-mail-ru-group/1031/1

МЕГАФОН ВЫНОСИТ НА СОБРАНИЕ АКЦИОНЕРОВ СДЕЛКУ ПО ПОКУПКЕ АКЦИЙ MAIL. RU GROUP У USM УСМАНОВА - СООБЩЕНИЕ МЕГАФОНА

МЕГАФОН ЗАПЛАТИТ ЗА ПАКЕТ MAIL. RU $640 МЛН, ПЛЮС ОТЛОЖЕННЫЙ ПЛАТЕЖ В $100 МЛН

МЕГАФОН ПЛАНИРУЕТ КУПИТЬ У USM 63,8% ГОЛОСОВ В MAIL. RU - МЕГАФОН

Речь идет о покупке голосов.

То есть 63,8% голосов или 100% акций класса А.

|601x574

Это лишь 15,2% от общего количества акций.

|747x691

То есть консолидировать показатели Mail. ru Мегафон видимо не сможет.

$740 млн. это 45,1 млрд. руб.

Существенно вырастет долг.

|891x737

Так как показатели Мегафона стабильно падают, то такая долговая нагрузка уже пугает, а ведь еще и докупать акции Mail. ru придется.

|898x746

В 2016 Мегафон мы долго шортили, советуем держаться от него подальше, хотя его раньше любили аналитики и частные инвесторы за дивиденды.

Что даст синергия? Например наша группа ALENKA CAPITAL теперь будет косвенно связана с Мегафоном, так как социальная сеть ВКонтакте принадлежит Mail.ru Group.

Пока синергию не вижу.

P.S. по правилам МСФО Мегафон все же консолидирует Mail. ru, но не надо себя обманывать. Также люди поверхностно смотрят на Россети и не понимают, что оно просто суммирует ВСЕ показатели дочек, в которых у нее по 51-80% акций.

Обратный случай, когда инвесторы себя обманывают не учитывая, долю ГМК в расчете чистого долга РУСАЛа.

Итак, не надо себя обманывать формулами из учебника и методами аналитиков, вы же для себя инвестируете, мы же разумные инвесторы, сами все оцениваем.

Есть ли смысл приплюсовать показатели Mail. ru? Но купили же лишь 16% УК.

|955x687