Металлоинвест отчет за 2-й квартал 2018 по МСФО

23.08.2018, 06:43

Дополним картину Металлоинвестом перед традиционным сравнительным постом.

Отталкиваемся от того, что производственные показатели были на уровне.

В отличие от Fortescue Metals Group , Kumba Iron Ore или Ferrexpo у Металлоинвеста все в полнейшем порядке.
http://eve-finance.ru/t/fortescue-metals-group-otchet-za-1-e-polugodie-2018-diagramma-stoimosti-dlya-proizvoditelej-zheleznoj-rudy/1843

EBITDA +53%, такого нет ни у кого.

Превосходные показатели в условиях стабильных цен.

Ключевой фактор роста EBITDA это рост производства.

Доля экспорта 62%.

В 3 квартале EBITDA, видимо, будет еще лучше. Долларовый отчет не отразит рост выручки из-за девальвации, но отразит снижение рублевых расходов.

Также девальвация приводит к сжатию рублевого долга в долларах.

EBITDA лучшая за 5 лет, а долговая нагрузка уже кажется не такой большой.

Прекрасно поработали и, судя по всему, дальше будет еще лучше.

IPO такой компании все инвесторы были рады.

Мультипликаторы исходят из оценки $8,5 млрд.

EV/EBITDA = 4,8

Долг/EBITDA = 1,5

P/E = 5,0