Mosaic отчет за 1 квартал 2018

14.05.2018, 11:28

Подвели итоги первого квартала сникерса из сектора удобрений. Рассмотрим отчеты некоторых компаний для понимания положения дел в отрасли в целом.

Первым рассмотрим Mosaic. Это фосфорный гигант.

Ранее рассматривали отчеты компании за 3 и 4 кварталы 2017:
http://eve-finance.ru/t/mosaic-otchet-za-3-j-kvartal-2017/920/1
http://eve-finance.ru/t/mosaic-icl-yara-cf-industries-otchety-za-4-kvartal-2017/611

В начале года Mosaic объявил о завершении приобретения Vale Fertilizantes.

В пресс-релизе первого квартала отмечают рост цен:

А также ряд негативных факторов, связанных с проблемами логистики, поздними весенними посадками и другими проблемами, связанными с погодой.

Выручка прибавила к 1 кварталу 2017, чистая прибыль 42 млн.$ В прошлом квартале показали убыток.

EBITDA к 1 кварталу 2017 +33%.

Показатель EBITDA LTM продолжает разворот.

Чистый долг вырос из-за того, что первом квартале сократился кэш. В целом в 2018 долг планируют снижать:

Subsequent to quarter end, the Company used $100 million in cash to further reduce long-term debt. “Excellent execution and improving market conditions are driving stronger cash flow expectations and providing Mosaic with an opportunity to increase the pace of debt reduction,” said Joc O’Rourke. “In fact, we have prepaid $300 million in debt since year-end and have increased our target to pay down $500 million in long term debt this year, which would bring us closer to our through-cycle balance sheet targets.”

В производстве снижение.

Но планы на 2018 оптимистичные.

“We saw strong fundamentals in the first quarter, and we expect that positive momentum to continue,” said
Joc O’Rourke, President and Chief Executive Officer. “We’ve increased our full year adjusted earnings per
share guidance to reflect improving market conditions and strong operational performance across business
units. Our excellent progress on the transformational initiatives at Mosaic Fertilizantes is expected to
generate substantial earnings growth in the second half of 2018.”

Динамика акций с Нью-Йоркской биржи.

Обновляем на диаграмме:

EV/EBITDA = 11.7

P/E = neg.

долг/EBITDA = 3.6