Mosaic отчет за 3-й квартал 2017

07.11.2017, 09:59

Рассмотрим результаты еще одного крупного глобального производителя минеральный удобрений.

Они уже отчитались за 3-й квартал.

Mosaic это сопоставимый с Уралкалием и Беларуськалием производитель калия и №1 производитель фосфора.

|1024x595

То есть это что-то типа Уралкалий + Фосагро.

Видно, что дно цикла постепенно проходим.

|1024x723

До российской рентабельности им, как и Potash, далеко.

|1024x697

Операционная прибыль восстанавливается. Диаграмма очень показательна.

|1024x730

У компании большой долг, как его набрали не ясно, надо смотреть и историю и разбираться, возможно M&A.

|1024x773

Долг/EBITDA улучшается.

|1024x760

Компания прогнозирует рост спроса на фосфаты и даже без китайской оптимизации будет дефицит, что приведет к росту цен.

|1024x574

Добавим их на диаграмму стоимости.

|1024x673

Лучше чем Potash, но Фосагро явно дешевле.