МРСК Юга отчет за 2-й квартал 2018 по МСФО

25.08.2018, 04:19

Посмотрим на динамику МРСК Юга.

Ростов-на-Дону. 24 августа. ИНТЕРФАКС - ПАО “МРСК Юга” (MOEX: MRKY) в январе-июне 2018 года получило чистую прибыль по МСФО в размере 560,085 млн рублей против чистого убытка в 117,566 млн рублей в первом полугодии 2017 года, сообщается в отчетности компании.

Прибыль до налогообложения равнялась 850,19 млн рублей, что в 6,8 раза превышает показатель годом ранее.
Выручка компании по итогам шести месяцев текущего года выросла на 7,2% - до 17,836 млрд рублей. Операционные расходы увеличились на 5,5% - до 16,745 млрд рублей, чистые прочие доходы - на 37,4%, до 1,001 млрд рублей. Результат операционной деятельности составил “плюс” 2,092 млн рублей, что на 39,8% больше, чем в I полугодии прошлого года.

Финансовые доходы возросли в 1,6 раза - до 44,903 млн рублей, финансовые расходы сократились на 8% - до 1,287 млрд рублей .
Ранее сообщалось, что “МРСК Юга” в январе-июне 2018 года получила чистую прибыль по РСБУ в размере 964,022 млн рублей. Это почти в 37 раз превысило показатель за аналогичный период прошлого года.

Как сообщали “Интерфаксу” в департаменте по связям с общественностью компании, рост прибыли объясняется, в том числе, увеличением выручки от услуг по передаче электроэнергии за счет роста тарифа на 7,61%, а также изменением законодательства в части отмены компенсации потребителям стоимости нагрузочных потерь. “Кроме того, сократились расходы на оплату процентов по кредитам на 414,1 млн рублей, что обусловлено проводимой компанией работой с кредитными организациями по снижению процентных ставок. Так, средневзвешенная процентная ставка снизилась с 10,56% по итогам I полугодия 2017 года до 8,19% по итогам аналогичного периода 2018 года”, - отмечал представитель компании.

Конечно не 1 млрд. чистой прибыли как по РСБУ, но тоже неплохие показатели.

И лучше чем год или два назад.

Операционная прибыль растет.

EBITDA также лучше прошлого года. А по сравнению с 2016 вообще прорыв.

Чистый долг находится в одном диапазоне.

Долг/EBITDA приближается к 3.

Но за лето компания нарастила долговую нагрузку.

Будут ли печатать новые акции, чего бы не хотелось?

Была информация, что помимо помощи МРСК СК будет еще и вливание 2,8 млрд. в Калмэнерго, то есть в помощь филиалу МРСК Юга, а это явно допка.

Вот информация от предыдущих выпусках.

Мультипликаторы улучшились, компания смещается к общей группе. При этом капитализация все еще низкая.

EV/EBITDA = 4,0

P/E = 3,3

Долг/EBITDA = 3,4

Показатели компании растут, делевериджа пока не видно.

Третий квартал традиционно сильный у южных компаний, ждем данных.