МВидео поглощает Media Markt, окончательная конфигурация сделки

03.09.2018, 16:27

Сейчас когда в Яндексе ищешь “медиа маркт”, поисковик сразу выдает сайт МВидео.

Мы уже писали про эту сделку и рисовали карту магазинов на примере Красноярска.
https://eve-finance.ru/t/mvideo-pokupaet-mediamarkt/1318

Появились подробности и окончательные параметры сделки.

Одно юрлицо будет создано в 4-м квартале 2019.

Сначала у немцев было 52 магазина, а у МВидео-Эльдорадо 839.

Теперь у них осталось 42 магазина, а МВидео открыло еще 1.

Но зато из 42 магазинов Media Markt будет 60 магазинов МВидео/Эльдорадо, то есть они будут местами рядом.

Итого 900! А там и до 1000 недалеко.

Еще один момент. Первоначально структура акционеров должна была быть такая:

То сейчас куда-то пропали 4,1% акций из пакета SAFMAR.

Куда они делись?

Возможно так хотят увеличить вес в индексе Московской биржи. Сейчас вес 0,21% (на грани) и FIF 0,27.

Может это такой раздел активов среди акционеров группы, ранее САФМАР в ходе SPO сократили долю в “САФМАР финансовые инвестиции”.

Важно, что акции MM у немцев купил САФМАР, а не МВидео.

Будет юридическое слияние и САФМАР снова нарастит долю за счет своих 100% акций Media Markt.

Или продаст 100% акций ММ своему МВидео за деньги. На схеме в сентябре должна быть сделка.

Сделка в целом очень и очень классная.

MSH передаст «Сафмару» российскую Media Markt. Этот бизнес оценен для сделки примерно в $170 млн , рассказали представители «М.видео». Общая сумма сделки составит $470 млн, сообщил председатель совета директоров «М.видео» Саид Гуцериев. По словам исполнительного директора компании Ceconomy (владелец MSH) Питера Хааса, MSH погасит долги Media Markt в России перед сделкой. Но их размер стороны не раскрывают.

За 15% «М.видео» немецкая компания заплатит 258 млн евро (около $331 млн) . Цифра может сократиться на 86 млн евро в зависимости от выполнения «М.видео» целевых показателей EBITDA в 2018 и 2019 гг., уточнила MSH.

То есть 100% немцы оценили в $2,2 млрд. (на рынке в два раза дешевле).

Финдиректор Ceconomy Марк Фрезе так пояснил премию к рынку при оценке «М.видео»: немецкая компания считает, что рынок не полностью учитывает позитивный эффект от слияния «М.видео» с «Эльдорадо», а реальная доля бумаг «М.видео» в свободном обращении невысока.

Эффект слияния на выручку и EBITDA МВидео, оценка компании. Цель 1100 магазинов.

К 2022 актив может стоить вдвое дороже.