НЛМК отчет за 2-й квартал 2018 по МСФО

31.07.2018, 12:20

Как уже было замечено, прекрасный отчет, но Северсталь лучше!

Приближение EBITDA к целому миллиарду долларов это успех.

Красивый график роста. Точнее это восстановление.

Впечатляющая динамика EBITDA.

Рост +51,7% к прошлому году.

Ударный рост из года в год. Лисин герой!

Про дивиденды, все уже заметили, что они чуть меньше даже чем в 1-м квартале, вопреки ожиданиям и в целом объективно большим цифрам.
http://eve-finance.ru/t/nlmk-dividendy-za-2-j-kvartal-2018/1628

Это из-за падения денежного потока.

А он упал из-за увеличения рабочего капитала, и конечно же это предполагает ударный 3-й квартал и огромные дивиденды в том периоде.

То есть отвлекли $356 млн. Без этого был бы рекорд.

CAPEX всего $116 млн.

Компания печатает доллары.

Долг стабилен.

Долг/EBITDA низкий.

Мультипликаторы укажем в следующем тематическом обзоре, уверены он вам понравится.

НЛМК указывает на то что растет экспорт из Китая и стал падать импорт в США.

При этом в США своя история из-за барьеров, и цена на сталь там уже приближается к $1000.

Американский сегмент, из забытого стал приносить результаты. Спасибо Дональду Трампу.

Запасы стали в мире сезонно снизились, перепроизводства вроде бы нет.

Маржа сталеплавильных компаний все еще аномально высокая, что по нашему мнению, да и исходя из здравого смысла, должно привести к росту цен на сырье.

Конечно, от низких цен на сырье НЛМК выигрывает.

Прогноз на 3-й квартал. Все понимают базовую терминологию?

Прекрасно поработали, гэп пока не закрыт.