OKey отчет за 2-е полугодие 2017

30.03.2018, 05:50

Нейтральный отчет.

Но в самом конце 2017, компания пережила трансформацию и пока не видны результаты.
http://eve-finance.ru/t/okey-otchet-po-prodazham-za-4-j-kvartal-2017/494/1

Х5 ПОКУПАЕТ 32 СУПЕРМАРКЕТА “О’КЕЙ”, СДЕЛКУ ОДОБРИЛА ФАС - СООБЩЕНИЕ Х5

Были выплачены спецдивы и теперь компания сосредоточилась на двух форматах: гипермаркеты ОКей и дискаунтеры Да

Вот комментарии руководителей дивизионов:

Год назад мы писали, что OKey готовит новую стратегию, в целом получилось интересно.

Компания вернулась к прибыльности. Операционная прибыль +123%.

Интереснее всего как пойдут дела в 2018 без супермаркетов.

Долг/EBITDA = 3,1

Описание сделки по продажи сегмента супермаркетов X5 за 7,2 млрд. рублей.

Генеральный директор ГК «О’КЕЙ» Миодраг Боройевич отметил: «Мы рады, что нам удалось заключить соглашение с X5 Retail Group о продаже нашего бизнеса супермаркетов. Обновленная по итогам сделки структура компании позволит нам сосредоточиться на основных стратегических приоритетах нашего бизнеса – улучшении эффективности компактных городских гипермаркетов и ускорении роста бизнеса дискаунтеров».

Главный исполнительный директор Х5 Retail Group Игорь Шехтерман прокомментировал: «Сделка полностью соответствует нашей стратегии по укреплению позиций «Перекрестка» как лидирующей сети супермаркетов в России. Концентрируясь на органическом развитии бизнеса Х5, мы используем также и другие возможности, чтобы занимать качественные локации в стратегически важных регионах».

Обновим диаграмму стоимости.

EV/EBITDA = 6,4

P/E = 9,7

долг/EBITDA = 3,1

Держим в уме и снижение долга после продажи сегмента.

Обновили саму диаграмму, убрали старый МВидео, с кучей кэша. Теперь учтем, что они ее потратили на покупку Эльдорадо и компания укрупнилась.

Будет ли продан OKey в новом виде не ясно. Предположительно и этот год он попробуют побороться на оживающем рынке.

Но если бы его поглотила Лента, это привело бы к формированию ТОП-3 лидеров.