Petropavlovsk отчет за 2017

28.03.2018, 16:37

Обзорный пост по итогам годового отчета “Лонодонского” золотодобытчика

В компании сменился акционер, поэтому пока осторожно присматриваемся.

Производственный релиз рассматривали здесь:

http://eve-finance.ru/t/petropavlovsk-proizvodstvennyj-otchet-za-2017/478/1

Год обещал быть разворотным, но по итогу второе полугодие самазано, сделали шаг назад.

EBITDA никак не отреагировала на рост выручки, значит рентабельность снизилась.

Долг без изменений третий год. Его сокращение один из драйверов роста.

Как писали выше, во втором полугодии откатили.

Нагрузка сразу подросла. Еще одно такое полугодие и долг/EBITDA станет 3,5.

EV/EBITDA = 4,7

долг/EBITDA = 3,0

То есть компания в целом не очень дорогая, но закредитованная. И сместилась к Селигдару.

От нового менеджмента инвесторы ждут снижения себестоимости, за счет достройки автоклава. И тогда в теории вырастут доходы.

Пока это событие ожидается в 2018.

Сейчас он готов на 65%.