Rio Tinto отчет за 1-е полугодие 2018 + рейтинг глобальных майнинговых компаний

05.10.2018, 12:50

Продолжаем рассматривать глобальный горнодобывающий сектор.

Чтобы вы лучше себе представляли о чем вообще идет речь и зачем, мы построили вот такую табличку:

Это основные сырьевые товары, кроме нефти и газа.

Желтые это китайские компании

Красные это ТОП-5 майнинговых глобальных гигантов, Rio Tinto и Anglo American как раз такие.

Синие это североамериканские и европейские узкопрофильные горнодобытчики и металлурги.

Зеленые это австралийцы.

Темно-синие это ЮАР.

Голубой цвет это российские компании

Розовый госкомпании в третьем мире

Если где-то ошиблись, просьба подправить.

Плюс нужна помощь в составлении рейтинга производителей цинка.

Как мы видим, Rio Tinto №3 в алюминии (через AlCan), №4 в меди (!), №1 в железной руде и №4 в металлургическом угле (!).

Еще тут нет алмазного рейтинга, но Rio, как мы знаем, в алмазах №3.

Плюс добывает Молибден, Уран, Титан и другие элементы таблицы Менделеева.

В основном зарабатывают на руде.

Показатели группы:

С презентациями Rio Tinto можно ознакомиться здесь.

Все же у них фокус на китайскую металлургию.

Шанхай в 1973 и сейчас

При этом компания работает, в основном, в развитых странах.

Возможно из-за этого акции уже отрасли до уровней 2007 и 2011.

Не каждая крупная компания в секторе может таких похвастаться.

Дивиденд платится регулярно.

$3 LTM на акцию стоимостью 38 фунтов.

Компания ведет байбэк.

Добавим на диаграмму стоимости

EV/EBITDA = 4,4

P/E = 8,4

долг/EBITDA = 0,4

Увеличим масштаб.

Если бы ГМК “Норильский никель” не платил бы такие огромные дивиденды, то стоил бы сейчас на уровне аналогов или 7000-8000 за акцию.

В секторе сейчас умеренный уровень долга. Значит дела идут неплохо.

Capex направлен на руду и поддержание и медленно растет.

Далее рассмотрим самую огромную горнодобывающую компанию - BHP Billiton.

Если есть дополнения по сектору пишите пожалуйста в комментариях.