RUSAL отчет за 2-й квартал 2018. Такого никто не ожидал!

06.08.2018, 10:28

Операционный отчет в отдельном посте. Имеет важное значение:
http://eve-finance.ru/t/rusal-plc-proizvodstvennyj-otchet-za-2-j-kvartal-2018/1700

Итак, в записи о производственных показателях мы писали “Санкционный 2-й квартал пройден не то что бы без потерь, но тут особые оптимисты могут подискутировать еще и о выгоде”.

Теперь смотрите.

Долларовая выручка упала на -8%

А долларовая EBITDA выросла на 8%, на фоне снижения себестоимости! Признавайтесь, кто этого ожидал 9 апреля? Те кто продавал по 17?

И ведь не скажешь, что это американские инвесторы, им то все время продлевают сроки владения, это была явно наши храбрецы.

Рентабельность подскочила к 25%.

Долг без изменений, а было предположение, что он вырастет в условиях работы на склад.

Но продали почти все, что произвели.

Пакет ГМК НН стал немного меньше долга, но тут стоит учесть, что дивиденды от ГМК еще не поступили.

Мультипликаторы почти не изменились.

EV/EBITDA = 6,2

Долг/EBITDA = 3,5

P/E = 3,5

Все самое важное в октябре.

Дерипаска упорствует
http://eve-finance.ru/t/deripaska-ne-soglasilsya-s-usloviyami-ofac/1703

Пока потери для Русала если и есть, то небольшие.

Отчте значительно лучше ожиданий и мы по-прежнему рекмендуем держать РУСАЛ.