СИБУР идет на IPO?

29.07.2018, 09:18

Компания всерьез готовится к IPO.

В России осталось еще несколько промышленных непубличных гигантов: СУЭК, Еврохим, РЖД, УГМК, Металлоинвест, ОМК и несколько ТОП-Банков: Альфа, Открытие, РСХБ и ГПБ. Их акции дополнили бы картину экономики и сделали бы российский фондовый рынок более репрезентативным. К этому списку можно добавить Tele 2, Мираторг, Илим, Уралхим.

Ведомости пишут, что оценка будет в $20-26 млрд.

Судя по предполагаемому free-float, к которому можно будет отнести и доли менеджмента, компания автоматом войдет в индекс MSCI Russia и станет одной из самых крупных по капитализации на рынке, войдет в престижный клуб триллионеров: Сбербанк, Роснефть, Газпром, ЛУКОЙЛ, НоваТЭК, Татнефть, Газпромнефть, Сургутнефтегаз, ГМ. Это немного разбавит нефтянку.

Китайские инвесторы рады, когда они покупали доли актив оценивался в $13 млрд.

Глава компании Дмитрий Конов, многое сделал для такого скачка.

Технологическая цепочка

Доступ к сырью, в том числе и к родственному газу с НоваТЭКа.

Если будет IPO, то Леонид Михельсон, с учетом ралли в НоваТЭКе станет снова №1 в российском списке Forbes и возможно побьет рекорд Олега Дерипаски в 2008.

Точка роста, мегастройка ЗапСибнефтехим.

Карта активов.

Газопереработка

Олефины

Пластики

Показатели растут.

EBITDA LTM на конец 1-го квартала 211 млрд. рублей.

Долг стабилизировался.

Обновим диаграмму стоимости.

В целом идея интересная, если размещение пройдет по нижней границе диапазона.

EBITDA должна дойти до 300 млрд. рублей после завершения инвестпрограммы, а долг со временем будет погашен.