15.09.2018, 05:01
Рассмотрим отчет Совкомфлота за 1-е полугодие.
IPO вновь на повестке до конца года!
https://eve-finance.ru/t/sdelka-po-privatizaczii-sovkomflota-vse-eshhe-planiruetsya-do-koncza-goda-oreshkin/2091
Москва. 6 сентября. ИНТЕРФАКС - Сделка по приватизации части госпакета акций “Совкомфлота” все еще может состояться в этом году, считает глава Минэкономразвития Максим Орешкин.
“Да, мы работаем над этим (сделкой в 2018 г - ИФ)” - сказал М.Орешкин журналистам в кулуарах Московского финансового форума.
“Сейчас на Дальневосточном форуме (ВЭФ, пройдет на следующей неделе - ИФ) будет подписана одна очень интересная сделка - между “НОВАТЭКом” , “Совкомфлотом” и китайскими партнерами. Это является очень важным этапом к приватизации “Совкомфлота”, потому что такая сделка серьезно увеличит стоимость компании, сделает более понятными и прозрачными ее долгосрочные перспективы”, - заявил он.
Ранее “Коммерсантъ” сообщал со ссылкой на источники, что на ВЭФе “НОВАТЭК” готовится подписать соглашение о партнерстве с “Совкомфлотом”, а также китайскими Cosco и Фондом Шелкового пути. По данным издания, Cosco и Фонд Шелкового пути могут получить до 49,9% в судоходном СП, создаваемом “НОВАТЭКом” для СПГ-проектов компании.
“Совкомфлот” специализируется на перевозке нефти, нефтепродуктов и сжиженного газа, это один из крупнейших в мире операторов танкерного флота. Сейчас 100% “Совкомфлота” принадлежит государству. В плане приватизации на 2017-2019 годы зафиксирована возможность снижения доли государства в компании до 25% плюс одна акция. На первом этапе планируется продать пакет в размере 25% минус одна акция, последняя официальная оценка его стоимости составляла 24 млрд рублей (но она не менялась уже несколько лет).
О планах по приватизации компании чиновники говорят уже более пяти лет, однако до реальной сделки дело пока не дошло. Мешали то кризис на рынке фрахта, то общий неблагоприятный геополитический фон. Китайский гигант Cosco Shipping интересовался покупкой доли в “Совкомфлоте” в рамках приватизации, однако российская сторона считает предпочтительным вариант не с профильным отраслевым игроком, а с финансовым инвестором из КНР, например, с Фондом Шелкового пути, говорили ранее “Интерфаксу” два источника, знакомые с ходом обсуждения возможных вариантов сделки.
Среди российских активов Фонда Шелкового пути - 10% в “СИБУРе” и 9,9% в “Ямал СПГ”.
А вот еще новость с ВЭФ
http://www.scf-group.com/press_office/press_releases/item98798.html
В рамках IV Восточного экономического форума (ВЭФ) группа компаний «Совкомфлот» подписала пакет соглашений с компанией «Роснефть», судостроительным комплексом «Звезда» и группой ВЭБ. Соглашения предусматривают размещение на ССК «Звезда» заказа на строительство серии из двух крупнотоннажных нефтеналивных танкеров нового поколения типоразмера «Афрамакс» при поддержке компании «ВЭБ-лизинг», которая профинансирует строительство танкеров, с последующим отфрахтованием этих судов компании «Роснефть» на основании 20-летних тайм-чартерных договоров.
Пока показатели совсем не радуют и совсем не “предайпиошные”.
Менеджмент не падает духом! И все объясняет.
-
Чистый убыток за период составил 57,8 млн долл. США, в том числе немонетарный убыток/резерв от обесценения 18 судов в размере 42,2 млн долл. США, начисленный в соответствии с требованиями стандарта МСФО (IAS) 36 “Обесценение активов”.
-
В феврале группа «Совкомфлот» и концерн Shell заключили долгосрочные тайм-чартерные соглашения на эксплуатацию двух строящихся судов нового поколения – первых в мире танкеров типоразмера «Афрамакс», специально спроектированных для работы на газомоторном (СПГ) топливе. Первый танкер на СПГ «Gagarin Prospect» был принят в эксплуатацию в июле 2018 года.
-
В феврале в состав флота вошло новое многофункциональное ледокольное судно обеспечения добывающих платформ «Евгений Примаков», предназначенное для эксплуатации в сложных навигационных условиях Охотского моря в рамках проекта «Сахалин-2» по долгосрочному соглашению с компанией «Сахалин Энерджи».
-
В июне группа «Совкомфлот» и ПАО «Новатэк» заключили соглашение о стратегическом сотрудничестве в области транспортного обеспечения проектов «Ямал СПГ», «Арктик СПГ-2» и других проектов компании.
Генеральный директор ПАО «Совкомфлот» Сергей Франк отметил:
«В отчетном периоде группа СКФ продолжила последовательную реализацию Стратегии Общества, направленной на приоритетное развитие индустриальных сегментов бизнеса. Растущий сегмент индустриальных проектов обеспечил компании рост операционной прибыли: доля доходов шельфового и газового дивизионов суммарно увеличилась на 59,1% (в 1 полугодии 2017 г. - 48,5% в ТЧЭ-эквиваленте), генерируя компании устойчивую прибыль и позволяя успешно и эффективно работать в условиях сложной рыночной конъюнктуры.
В отчетном периоде группа СКФ и компания Royal Dutch Shell объявили о подписании долгосрочных тайм-чартерных соглашений в рамках реализации проекта коммерческой эксплуатации крупнотоннажных танкеров нового поколения, использующих газомоторное топливо (СПГ) в качестве основного, что значительно снижает вредное воздействие на морскую экосистему. Подобный шаг демонстрирует отраслевое лидерство группы СКФ в сфере технологических инноваций и в совокупности с накопленным капитанами и экипажами судов СКФ уникальным опытом работы в сложных навигационных условиях дает компании дополнительные конкурентные преимущества».
Состав флота
По состоянию на 30 июня 2018 года флот Группы компаний состоял из 146 собственных и зафрахтованных судов (включая суда в СП). Общих дедвейт флота на конец отчетного периода составил около 12,6 млн тонн.
Судостроительная программа группы «Совкомфлот» на конец полугодия включала восемь судов: шесть нефтеналивных танкеров типоразмера «Афрамакс» на газомоторном топливе, один арктический челночный танкер и один газовоз СПГ. Поставка судов запланирована в период с июля 2018 года по февраль 2020 года.
Тем не менее у компании большущий долларовый долг.
Долг/EBITDA как бы намекает, что нужна допэмиссия для приведения в норму.
То есть IPO это не приватизация, а суровая необходимость.
Оценку берем исходя из озвученных в прошлом году параметров.
Ну что же, даже с учетом предстоящего роста показателей и докапитализации это не самый лучший объект для покупки, тем более на IPO.
Хотя есть и альтернативное мнение. НоваТЭК в перспективе станет производителем СПГ №1 в мире, и кто все это будет возить?