Стратегия ПИФа "Алёнка капитал" октябрь 2018

05.10.2018, 11:40

Небольшой обзор по ПИФу. Просили написать.

Небольшой так как раскрытие информации не на сайте управляющей компании нежелательно с регуляторной точки зрения - кто-то может счесть это за рекламу (а такие, среди некоторых странных УК есть).

Пишу от лица пайщика фонда.

Фокус фонда на второй и третий эшелон. Количество сделок минимальное.

Комиссия за управление 3% от СЧА в год, остальные комиссии незначительные. Хотя может быть написано “до 1%” и т.п.

Нефтяные акции не покупались, другие части рынка стагнировали.

Основные идеи с крупнейшими долями, ограниченные весом в 15% по убыванию на 30.09.2017:

АФК “Система” - идея тут в ликвидации дисконта и делеверидже, возвращении к дивидендам в 2019.

Мечел ао объем куплен на падении, средняя 102.

МРСК Юга и МРСК СЗ потенциально самые интересные МРСК, с пока еще низкой капитализацией.

БСП - самый дешевый по мультипликаторам банк, из ТОП-20.

КТК - дешевый угольщик с дивидендами, высоки шансы на M&A и продолжение роста бизнеса.

ТГК-1 - фаворит в генерации, объективно дешево, без капексов, присутствует M&A драйвер.

Энел Россия - дивиденды, Рефтинская ГРЭС, объем докуплен на падении.

ЛСР - возможно хорошая точка входа в актив была недавно

Лензолото - выход Полюса из непрофильного актива, потенциальный приобретатель “Высочайший”, компания стоит дешевле денежных средств на счете.

Возрождение ап , ФинАвиа 01 , ЧТПЗ , Детский мир небольшие доли.

Была Башнефть ап и РУСАЛ продал их, чтобы купить упавшие акции, о которых написал выше.

Все идеи в силе, надо ждать их реализации.

В своем личном портфеле планирую сосредоточится на голубых фишках и борде, а промежуточные интересные акции из второго эшелона держать через ПИФ.

Пайщики оказалась крепкими парнями, и коррекции рынка никого не пугали, что очень здорово!

По всем технических вопросам можно писать на katrin@alenkacapital.com

На комментарии здесь отвечать не можем (пока), просьба отнестись с пониманием.

Всем успехов!