ТМК отчет за 2-й квартал 2018 по МСФО. Компания становится интересной

16.08.2018, 11:34

Компания получила шанс на оздоровление и рост капитализации.

Вслед за нефтью вырос и спрос на продукцию ТМК.

Производство на локальных пиках.
http://eve-finance.ru/t/tmk-proizvodstvennyj-otchet-za-2-j-kvartal-2018/1505

Это отразилось на финансах.

Да тут зреет новая идея!

Если EBITDA будет $200 млн. в квартал, то мультипликаторы перевернутся.

И тут никаких Белоусовых.

Долг/EBITDA стал улучшаться и может через 3 квартала приблизится к 3.

Акции пока никак не реагируют.

Долг ТМК наполовину рублевый, будет усыхать.

И у ТМК есть туз в рукаве.

Размещение акций актива на американской бирже, к которому ТМК подходит в третий раз, может помочь сократить долг.

Сейчас продать IPSCO можно еще дороже!

Ожидания были вынужденными, но пошли на пользу.

EV/EBITDA = 5,5

P/E = 31,7

долг/EBITDA = 4,0

Раньше тухлый ТМК нам никогда не нравился.

Это можно почитать в предыдущих обзорах.

Однако, если конъюнктура на рынке нефти сохранится и удастся провести IPO TMK-IPSCO, то акции можно будет и купить под возможное удвоение капитализации до $2 млрд.

Рынок будет растущим считает компания.

Комментарий Генерального директора ТМК Александра Ширяева:

«Я рад сообщить о росте финансовых показателей во 2-м квартале и первом полугодии 2018 г. и увеличении скорректированного показателя EBITDA Группы в первом полугодии 2018 г. на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эти цифры отражают дальнейшее улучшение показателей во всех дивизионах Группы, обусловленное продолжающимся улучшением структуры продаж и проведением корпоративных инициатив по повышению рентабельности. Группа продемонстрировала значительный рост выручки на фоне устойчивого спроса на трубы OCTG, увеличения объемов реализации бесшовных труб и повышения цен на продукцию.

ТМК нацелена на сохранение позиций в авангарде сегмента производства труб для нефтегазовой отрасли. Для этого мы продолжаем ориентироваться на разработку новых продуктов как самостоятельно, так и в партнерстве с нашими ключевыми клиентами, и в отчетный период продолжили процесс повышения эффективности маркетинговой платформы для расширения нашего глобального охвата и повышения уровня взаимодействия с клиентами.

ТМК подтверждает свой предыдущий прогноз до конца 2018 г. и ожидает, что высокие объемы бурения и затраты на разведку и добычу в США, устойчивые показатели в России и продолжающийся рост в Европе будут способствовать улучшению показателей Компании во второй половине года».

Святослав Семеркин

Интересно, в прошлых обзорах был вывод что рост цен на сталь и уголь режет маржу, а теперь такой скачок в ЕБДБДА

16.08.2018, 11:48

Элвис Марламов

Скачок нефти к $80 наверное даже в ТМК не ожидали.

16.08.2018, 12:08 1+

Алексей Кузнецов

Когда прочитал про туза в рукаве, не волньно вспомнился обзор инвест идеи тгк-1, где было также сказано про туза или козырь в рукаве. Что последовало дальше все знают))) не воспринимайте в серьез) меня это улыбнуло.

16.08.2018, 14:27