27.10.2010, 15:15
В секторе вчера вышло много новостей и конкретных цифр. Телекомы могут пойти мощно вверх.
Итак, первый драйвер роста – отсечки под промежуточные дивиденды. Доходность 3-5% на обычку и 7-10% на преф.
30 августа Сибирьтелеком
13 сентября ЮТК
14 сентября СЗТ
20 сентября Волгателеком
20 сентября УрСИ
20 сентября Центртелеком
23 сентября дальсвязь
Второй драйвер роста – дешевизна акций региональных телекомов по сравнению с акциями Ростелекома на которые, они будут обменяны в феврале 2011 года. Например 87 акций УрСИ можно поменять на один Ростелеком. То есть купить акцию стоящую 108 рублей по 89.
Третий момент – дочки Связьинвеста потратят на выкуп акций 14 млрд. рублей. Эта денежная масса поступитьакционерам не согласным с реорганизацией и возможно часть ее будет реинвестировано обратно в сектор.
Четвертый драйвер – новая дивидендная политика объединенного Ростелекома предусматривает повышенные дивиденды: 10% чистой прибыли на все привилегированные акции и 20% на обыкновенные. Для префов это 15-20 рублей на акцию!!!
Непринятие дивидендной поправки 26 июня 2010, лишь ввело инвесторов в заблуждение.
Делаю следующие выводы – префы Ростелекома могут, превысит свой исторический максимум и уйти выше 100 рублей. Те, кто подавал на выкуп, начнут откупать бумагу, пока она не превысила 86,7 рублей.
Обыкновенные акции региональных телекомов также пойдут вверх, стремительно сокращая дисконт с обыкновенными акциями Ростелекома.
Купил телекомов на 75% счета.