25.03.2016, 15:58
Диаграмма по банкам.
Потихоньку выходя отчеты за 2015. В частности уже отчитались Сбербанк, ВТБ, БСП, ПСБ, ТКС и Сбербанк.
Все что дороже капитала дороговато. ТКС впрочем может и нарастить капитал, за счет бурного роста (многие верят в это).
Сбербанк тем не менее рекомендую покупать.
P/E конечно в разброс, но EBITDA у банков нет.
В целом расстановка сил изменится (в худшую сторону думаю), но уже сейчас мы видим аномально низкую оценку в ликвидном БСП.
Сбербанк оценен справедливо, Открытие, МКБ, Уралсиб дорогие.