25.02.2010, 13:31
ООО “Южная генерирующая компания ТГК-8” готово в рамках оферты миноритариям ОАО “Астраханская энергосбытовая компания” (РТС: ASSB) (АЭСК) выкупить акции сбыта по 0,9475 рубля за бумагу. Группа ЛУКОЙЛ через аффилированные ТГК-8 и ТД “Энергосервис” контролирует около 89% сбыта.
http://www.finam.ru/investments/comments00001021CA/default.a….
Цена в 0,9475 рублей выставлена исходя из покупки контрольного пакета Астраханьэнергосбыта в 2008 году.
Капитализация 731 млн. рублей.
Рядом есть Волгоградский Энергосбыт и Ростовэнергосбыт. В обоих есть доли у ЛУКОЙЛа и оба на территории принадлежащей ему ТГК-8. Капитализация Волжского сбыта сейчас 460 млн. рублей. Т.е. крупный регион оценен ниже соседней Астрахани.
Я считаю что по Волгограду также будет оферта со стороны ЛУКОЙЛа в лице ТГК-8.
ЛУКОЙЛ славится тем что всегда выкупает по 100% в дочках, из последних примеров ТГК-8, РИТЭК.
В Волгограде у ТГК-8 48,98%, У ЛУКОЙЛА 37,1%. Жду объединения этих пакетов.
На аукционе в 2008 году Волгоград продавался по 2,9 рубля за акцию. Видимо и оферта будет по этой цене.
Потенциал 140%.
Риски - ликвидность.