14.12.2016, 16:29
Компания в 2017 вероятно рассчитается с долгами.
Компания в 2017 вероятно рассчитается с долгами.
АЛРОСА ДОСРОЧНО ПОГАСИЛА КРЕДИТ НА $370 МЛН - КОМПАНИЯ
Погашение банковского кредита было осуществлено за счет собственных денежных средств, в результате чего размер задолженности по кредитам и займам снизился до $2,3 млрд.
“Досрочное погашение долга стало возможным благодаря существенно возросшему свободному денежному потоку, что в свою очередь связано с восстановлением продаж основной продукции в 2016 году”, - приведены в пресс-релизе слова вице-президента - финансового директора “АЛРОСА” Игоря Куличика.
Картинка от Ленара. Сегодня 100 рублей протестили. Просто цифра конечно, но переход в трехзначность будет приятен всем акционерам.
Одна из идей в акциях АЛРОСА это гашение долга, делеверидж как в ММК.
То есть когда стоимость предприятия остается той же (а я думаю она вырастет), но при этом за счет гашения долга растет капитализация.
Долг у АЛРОСА не маленький и валютный. Это на конец 3-го квартала, до погашения.
Но сейчас у компании сильный свободный денежный поток.
Ну и конечно же газовые активы (и другие непрофильные активы тоже).
У компании например есть Вилюйская ГЭС-3. Она также в списке на продажу, и Русгидро придется ее купить.
https://ru.wikipedia.org/wiki/Вилюйская_ГЭС-III
В течении 2017 долг АЛРОСА существенно усохнет, если пройдут сделки по продаже непрофильных активов, то упадет до нуля, а это примерно 15-20 рублей прироста на одну акцию при сохранении EV.
Очень простая история.
Параллельно развивается и дивидендный драйвер, о нем писал отдельно.
Ориентировочно летом 2018, при ставках в 7-8% и росте дивиденда до 12 рублей, акции АЛРОСА будут стоить около 150 рублей.
И это на тот случай если не улучшится конъюнктура на рынке алмазов, а там может быть существенное восстановление.