27.10.2010, 07:49
Сегодня Ведомости пишут о том что “Русгидро хочет приобрести еще энергосбытовые активы в приволжских регионах”. Т.е. компания, давно планомерно скупающая энергосбыты в регионах работы, там где есть ГЭС и потребители может купить еще несколько сбытов.
В последнее время в этом секторе идет колоссальная переоценка. За последний год торгуемые сбыты Русгидро, в т.ч. и те которые были куплены недавно у Восток-РАО показали феноменальный рост. Индекс ММВБ нервно курит в сторонке.
Мос ЭС +148%
Питерская СК +384%
Саратовэнерго +214%
Рязаньэнергосбыт +54%
Тамбовэнергосбыт +172%
Красноярск ЭС +110%
Но ГЭС принадлежащие Русгидро, работают и в других регионах. Однако там уже закрепились стратегические акционеры – смотрите карту. В Перми - КЭС, в Новосибирске и Нижнем засел Абызов, в Волгограде ЛУКОЙЛ. То есть эти сбыты не продаются.
Только в Самарской области, где работает Жигулевская ГЭС местный энергосбыт Самараэнерго, контролируется не энергетиками, а инвесткомпанией Тройка Диалог. Им он не нужен совсем. Поэтому я купил сегодня эти акции в портфель в рамках стратегий «Торговля акциями на РТС» и «Покупка на реорганизациях». Тикер на РТС-СГК SAGO. Это страшный нелеквид, только для тех кто понимает, что такое РТС, остальным приятного чтения.
Значит, зампред правления Русгидро говорил именно о Самараэнерго. А что это значит? Можно заработать на оферте. Русгидро добросовестно выставляло их по всем сбытам. Нужно помнить, что Тройка купила 55,4% акций за 2 млрд. рублей в 2008 году, а значит, вся компания стоит около 4 млрд. Думаете, они будут продавать дешевле чем купили? Смотрите за АвтоВАЗом и КамАЗом – акции продают только с прибылью. И простые инвесторы на этом могли заработать.
Капитализация Самараэнерго на закрытие 27 октября 1,467 млрд. рублей. Т.е. потенциал до покупки Тройкой еще больше 150%!
Интересная деталь – Самараэнерго владеет акциями других поволжских компаний – 3,4% Волжской МРСК и 11% Саратовэнерго. Эти пакеты стоят 840 млн. рублей или больше половины всей Самараэнерго.
Прибыль компании за первые полгода 450 млн. рублей. Если им удастся продержаться в том же темпе, то P/E будет равен 1,5.
Есть и еще один позитивный момент сегодня вышла новость. Т.е. мои рассуждения подтвердились – Тройка хочет выкачать всю прибыль за 9 мес. 2010 и может быть и всю нераспределенку перед продажей компании. Дивидендная доходность может превысить 25%.
(C) Interfax 16:00 27.10.2010 РОССИЯ-ЭМИТЕНТ-СООБЩЕНИЕ
**Открытое акционерное общество энергетики и электрификации “Самараэнерго”.
Предполагаемая (планируемая) дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов по акциям акционерного общества.
реестр закрывают 1 ноября - за 9мес10