ВТБ отчет за 1-й квартал 2018 по МСФО. Рекордная прибыль

17.05.2018, 14:06

ВТБ В I КВАРТАЛЕ 2018Г ЗАРАБОТАЛ 55,5 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО, СУЩЕСТВЕННО ЛУЧШЕ ПРОГНОЗА

ВТБ НЕЗНАЧИТЕЛЬНО УЛУЧШИЛ ПРОГНОЗ ПО ПРИБЫЛИ НА 2018 ГОД, ТАРГЕТИРУЕТ “БОЛЕЕ ИЛИ РАВНО 150 МЛРД РУБЛЕЙ” - ТОП-МЕНЕДЖЕР

Вообще цифры очень похожи на 1-й квартал 2017, вот только новых резервов создали не 45,9 млрд руб, а 20,7 млрд руб. А что будет когда начнуть их расформировывать?

Месячный срез

Квартальный срез

Капитал не растет, а вот прибыль рекордная! Лучше 4-го квартала 2013.

LTM-прибыль устойчиво идет вверх. Это пока никак не отразилось на акциях.

И тут внимание! Если даже до конца года по прибыли никакой динамике не будет, то цель на год все равно будет выполнена.

Рентабельность растет. Это не результат 1-го квартала. Тренд с 2015 года.

Операционно также есть улучшения.

P/BV = 0,8 против 1,5 у Сбербанка.

P/E = 8,0 против 6,8 у Сбербанка.

Оценка взята по классике.

Мы же считаем, что префы будут в конце концов выкуплены и погашены и фактически являются долговым инструментом.

Тогда

P/E = 4,5

P/Bv = 0,71

Акции банка под давлением из-за MSCI Russia.