Взгляд Алёнки на рынок 2018.04.09

09.04.2018, 06:58

Традиционная рубрика в начале недели.

Весна весьма неспокойная.

Сначала было “отравление” Скрипалей . И высылка дипломатов. Ладно, рынок это как-то переварил.

Далее следующая неделя, Сумма и арест Магомедовых . В этот раз никто не воспринял это как наезд на бизнес, даже наоборот.

Теперь новые санкции , в основном против Олега Дерипаски и Виктора Вексельберга и их активов (Сулейман Керимов вовремя устранился от управления активами).

Год назад американцы нанесли удар томогавками по старому сирийскому аэродрому, в этом году ситация может повториться на фоне продолжающейся зачистки анклавов боевиков и оппозиции.

Параллельно, с начала года, наконец-то падает американский рынок , в основном за счет акций технологических компаний.

Сплошные испытания!!! Рынок еще бодро держится, в прошлом году падали на ровном месте. Вероятно рост экономики, рейтингов и нефти, на фоне снижения ставок дает поддержку.

Временный уход с рынка в ожидании типичной весенней коррекции или послевыборного спада, был рабочей идеей!

Пользуясь случаям выражаю безмерную признательность неизвестному автору стикеров в Телеграм! Мы оценили ваш юмор! ))

И главное они пополняются!

В любом случае хочется развить тему, что реакция рынка очень странная.

Вышел ударный отчет Распдаской - бумага падает на двойные теоретические дивиденды.

Теперь это чудо-актив. Скоро вновь поеду на ГОСА. Начинается сезон, первое интересное событие это ГОСА НоваТЭКа в Москве.

Далее отчет Системы. Рекорд по показателям основных непубличных активов. Проблемные точки ликвидированы.

Группа обещает ускоренное гашение долга. Рынок встречает отчет негативно. Удивительно.

Мечел публикует лучшие результаты за много лет.

Обещают мощный рост производства:

концентрат +34,7%

РБС +28,2%

Эльга +27,5%

Но акции обычки падают из-за бумажных списаний! Это не вписывается в любые теории оценки поведения инвесторов.

На обычку дивиденды запрещены согласно ковенатов, банки наложили вето до 2020, а то и до 2023. Все это очень странно.

Что говорить, если недавно акции Ленэнерго падали лишь на новостях о возможном переименовании в Россети-СПб!!!

Еще пример. Фосагро мощно падает на посредственном отчете, несмотря на ожидание сильного отчета в 1-м квартале, о чем почти прямо сказано в презентации.

Это и другие примеры, опровергают аксиому о том, что рынок живет будущим и ожиданиями.

Удивительно, что очень многие живут прошлым при перманентном ожидании, когда завалится S&P 500 в будущем.

Что касается РУСАЛа, новая мегаистроия на 1 неделю.

Мы считаем, что выход американских инвесторов - это даже не так болезненно, как исключение бумаги из MSCI Russia (РУСАЛ туда не входил, возьмите в качестве примера любое другое исключение).

Поэтому, на фоне паники возникает отличный шанс купить данные бумаги и скорее всего именно сегодня. Естественно, если вы отучились читать желтые газеты, где одна статья страшнее другой с немыслимыми домыслами.


http://eve-finance.ru/t/tretij-udar-po-rusalu-est-li-shansy-vybratsya-iz-etoj-bumagi-bez-poter/582/1
Теперь Дерипаска жалеет, что не выставил оферту минорам Иркутскэнерго?

На всем этом фоне российский рынок держится довольно крепко и это даже странно.

То есть акционеры Сбербанка, ВТБ, Газпрома, Роснефти, ЛУКОЙЛа, ГМК никак не реагируют как там копошатся игроки во втором эшелоне. Это о чем-то может говорить.

Также отдельно обращаем внимание на возможное небольшое ослабление рубля.

Выборы прошли, правительство прямо заинтересовано в некоторой подпитке экспортеров.

Резюме такое. Поводов для обвала (то есть для очередной судорожной реакции спекулей) с виду больше чем в 2017. Есть даже “выборная закономерность” как еще один повод.

Однако, на фоне того, как повыпрыгивали без причин частные инвесторы из ряда рабочих историй, весь цвет голубых фишек держится очень крепко. Попытка коррекции в ликвидной и дорогом Сбере и то сорвалась. Что это может означать?

Таком образом, мы отзываем свою рекомендацию “брать паузу и ехать в кругосветное путешествие” и рекомендуем сохранять трезвость мысли, поменьше читать байки, помнить про то, что предприятия продолжают работать и больше зарабатывать. Отчеты за год были почти везде очень сильные. См. Инвестиционный бюллетень №39.
http://eve-finance.ru/t/investiczionnyj-byulleten-39/589/1

P.S. наступил апрель, а с ним вполне практические рекомендации по дивидендам.

Судя по поведению инсайдеров вот-вот объявят супердивиденд в Башнефти.

Значение мартовской инфляции предполагает, что ставка в апреле может быть снижена до 7%.