Warrior Met Coal отчет за 2017

16.03.2018, 11:24

По многочисленным просьбам мы вкратце рассмотрим отчет еще одного американского угольщика с суперугольным тикером HCC.

Американский производитель, металлургического угля (6,7 млн. тонн). IPO в 2017.

Платит регулярные ежеквартальные дивы в $0,05 и дал немыслимые спецдивы в $14,92.

У компании две шахты в Алабаме.

На самом деле это никакой не новый игрок.

Опять же это еще один из ТОП-5 лопнувших американских угольщиков и назывался он раньше Walter Energy и мы про всех них писали.

Peabody и Arch Coal решили сохранить славные имена, а эти нет.

Прогнозы в 2012 были самые сладкие.

Бизнес рос. Покурче Сбербанка и Магнита. Все радовались!

Потом что-то пошло не туда.

Сначала было так

$7 за акцию после $140. Ого -95% , надо брать!

Потом вот так:

Квартальные показатели снижаются, это под влиянием добычи.

После того как кэш и весь FCF за год (итого $797 млн.) разделили акционеры, у компании появился долг.

Добавим на диаграмму стоимости угольного сектора.

Да это же копия Распадской!

EV/EBITDA = 3,5

P/E = 3,3

долг/EBITDA = 0,6

Однако, добыча падает, и она на 80% меньше Распадской, у российского аналога при этом еще не было свежего отчета, а разовые дивы это мираж.

Покупать не рекомендуем.