Южный Кузбасс отчет за 1-е полугодие 2018 по МСФО. Наконец-то накопили на самосвал!

31.08.2018, 07:46

По традиции рассматриваем всю имеющуюся информацию по всем дочкам Мечела.

Ранее мы писали, что добыча сильно упала.

Многие и так уже известно, остановимся на интересных моментах.

Аудитор вновь отмечает, что у компании отрицательный капитал, но по заверением материнской группы все ок.

Отчет сразу наводит на грусть.

Выручка упала, себестоимость выросла. На результат повлияли курсовые факторы.

Но компания на операционном уровне прибыльна, а финансовые расходы сократились.

Выручка на одном уровне несмотря на рост цен - из-за падения производства.

Зато результаты лучше 2-го полугодия 2017.

Что с долгами?

В рублях они не упали, хотя рублевый долг удалось частично погасить.

Зато долларовый вырос в рублях из-за скачка доллара.

Все очень не просто, но это все известно

Видимо урегулировали небольшой неизвестный нам кредитик от Commerzbank.

Как там капексы?

Несмотря на шутки по 1 самосвал, вроде бы должно хватить минимум на дюжину )

Мультипликаторы как всегда космические. Правад и цена низкая.

В то же время ожидается улучшение во втором полугодии.

Как видно из диаграммы, и с учетом корпоративной политики группы, Мечел покупать гораздо выгоднее чем Южный Кузбасс.

А еще лучше купить Распадскую если не бояться M&A.