23.11.2016, 10:38
Возможно в генерации будет крупная сделка.
МОЛНИЯ ENEL ПОЛУЧИЛА ПРЕДЛОЖЕНИЕ О ПОКУПКЕ ВСЕХ ГЕНЕРИРУЮЩИХ АКТИВОВ В РФ, НО НЕ ПРИНЯЛА РЕШЕНИЯ - CEO ENEL
ENEL ОБСУЖДАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ПОВЫШЕНИЯ PAYOUT RATIO ЭНЕЛ РОССИЯ ДО УРОВНЯ ГРУППЫ ENEL - СFO ENEL
“Некоторые стороны предложили купить всю “Энел Россия” (MOEX: ENRU), мы не можем раскрыть их”, - ответил топ-менеджер на вопрос о том, рассматривает ли компания возможность продажи всего генерирующего бизнеса в РФ и получила ли соответствующие предложения о покупке. По его словам, компания еще не приняла решения по этому вопросу.
Сразу пишу, что по моему мнению и судя по данным из СМИ купят не Энел Россию, а ее генерирующие активы, то есть 4 станции.
Итак, думаю что оферты в Энел Россия, скорее всего, не будет.
Тем более компания обсуждает новую дивполитику.
Если мы Считаем, что станции купит Интер-РАО, а это наиболее вероятный кандидат, то можем просчитать эффект.
Во-первых эффект размера. Интер-РАО станет сразу №1.
Вот карта активов. ФАС не будет против. Может быть заставят продать одну ГРЭС на Урале и то вряд ли.
То есть завершится превращение в голубую фишку, в крупнейшую энергетическую компанию страны, что будет дополнено включением в индекс MSCI.
Есть ли у Интер-РАО деньги? Куча денег и компания в год может легко покупать на прибыль по одной Энел Россия.
Это данные по итогам 2-го квартала, но вот-вот отчет за 3-й квартал.
Точка для покупки идеальная. Энел Россия только выходит из полосы убытков, инвестпрограмма завершена, цена на актив низкая. Показатели будут расти.
То есть если Интер-РАО покупает станции (а не компанию с 20 млрд. долга) то мы увидим что будет немного потрачена кубышка, а EBITDA LTM скакнет выше 100 млрд.,
при этом долг/EBITDA будет меньше 0.
Ждем подробности.