11.09.2017, 12:26
Традиционная рубрика в начале недели.
Традиционная рубрика в начале недели.
Нефть подорожала из-за урагана, по американским каналам только про это и показывают (пишу с Гуама и тут не боятся Ына, в отличие от российских аналитиков).
Все это привело к укреплению рубля аж до 57, возможно помог заход западных игроков в ОФЗ под снижение ставки.
И несмотря на это, российские акции не упали. Вам не показалось это удивительным? Рынок очень сильный. Почитайте наши обзоры от мая-июня, это же были чистые “уговоры” купить дешевые активы. Сейчас надо уже сверяться по формуле Фермера Уомака, какая стадия рынка.
В любом случае в нашем фокусе только ставка ЦБ 15 сентября. Снижение на 0,5% многое поменяет. Например, поможет банкам, в том числе и проблемным, так как облигации на их балансах подорожают. 0,25% уже учтено рынком, но инфляция развязала руки Центробанку и мы все надеемся на его решительность.
Ставки в банках все ниже. А акций с 10% доходностью все еще неприлично много.
Мы продолжаем рассматривать отчеты по МСФО компаний второго и третьего эшелона из разных секторов, за которыми вообще никто не следит, для полноты картины и в поисках и иллюстраций интересных историй. Вероятно успеем до наступления нового квартала. Перед новыми данными выпустим еще один Инвестиционный бюллетень.
Наши фавориты идеи известны.
Также впереди ноябрьский пересмотр индекса MSCI Russia, который может стать очень масштабным.
Всем успехов!