19.01.2019, 04:49
Давайте посмотрим как работали истории из инвестиционного бюллетеня.
То есть самые недооцененные акции в разных секторах. При этом первые выпуски ИБ формировались по другим принципам, но тем не менее.
Архивная таблица, начало 2015.
И одновременно оценим инвестиционные идеи.
Начнем с самых популярных секторов.
Добыча сырья, черная и цветная металлургия, золотодобыча, майнинг и т.д.
Если бумаги из ИБ совпадали с Инвестиционными идеями, я это также помечу.
Бюллетень видоизменялся во времени. После появления сайта стал писать общерыночные обзоры отдельно, а не в PDF.
Разделение Инвестиционного бюллетеня на ИБ и ИИ произошло в №21.
Кто-то не заметил.
Начнем с первых обзоров.
Часть бумаг была рекомендована в декабре 2014 и с тех пор велся некий модельный портфель, что далее трансформировалось в Инвестиционный бюллетень от ALENKA CAPITAL.
Мечел ао
Как представитель черной металлургии был до 17.08.2015 и в ИБ №14 исключен, так как был Мечел ап, который лучше.
Больше в Инвестиционный бюллетень Мечел ни разу не включался. Вопрос “а где Мечел, звучал регулярно”.
Мечел ап
Был в паре с Мечел ао. Потом один.
А потом произошло изменение принципов формирования ИБ.
ИИ 10.2.
Вот выпуск №21.
Далее, вместо Мечел ап, фаворит в секторе ММК . С весны 2016.
Визуально изобразим это на графике ММК.
Это было не просто, но динамика целей также нанесена. Цель рассчитывается исходя из среднего мультипликатора по сектору, иногда с округлением.
Распадская стала лучше ММК по мультипликаторам после отчета за 1-е полугодие 2017 и ММК был заменен.
Летом 2018 мы разделили Черную металлургию на Черную металлургию и уголь.
И Распадская стала лучшей в угле “освободив место ММК” в черной металлургии, все отмечено на графике.
Распадская
После модернизации Инвестиционного бюллетеня, с ИБ №21 в него не входила.
Так как были высокие мультипликаторы, все еще высокие.
С ИБ №37 Распадская стала лучше ММК.
Потом был выделен отдельный сектор - Уголь.
И Распадская до сих пор там фаворит.
КТК
Отдельная инвестиционная идея.
РУСАЛ
Все в целом на графике.
АЛРОСА
Долго не мог ее “пристроить” в какой-то сектор.
Условно это “цветмет и майнинг”.
Визуально это выглядело так:
ГМК “Норильский никель”
Акции никогда не входили в инвестиционный бюллетень.
Но поторговали мы им прекрасно.
Полюс
Две ИИ, и выделили золотодобычу в отдельный сектор с ИБ №41, где Полюс однозначно лучшая компания в России и в мире.
Лензолото ап
ИИ №1.
То есть с нее все началось.
Лензолото ао
В апдейте ИИ №1.1 рекомендация снята.
График выглядит так.
В любом случае, каждый инвестор сам должен принимать решения. И не забывать об этом.
Легко быть супер инвестором на бычьем рынке, но вот быть смелым после краха не просто.
Истории MSCI Russia в отдельном обзоре.
Дивиденды я не учитывал - все идет на бонусы, стейки и пустырник, и “оплату ожидания”.