24.01.2019, 09:03
В секторе историй немного.
Тем более, в прошлом, сам сектор нам не нравился,Ю так как он не растущий и безыдейный.
Хотел написать про идеи MSCI отдельно - но иначе и писать тут особо нечего.
Все самые “идейные” сектора мы же перебрали.
Первая инвестиционная идея это шорт Мегафона .
ИИ №27
Акцию любили из-за дивидендов, при этом никто даже не понимал откуда они берутся.
Это отмечалось нами при каждой публикации отчета.
Бумаги за полгода упали на 20%. Причем мы ждали исключение сначала в мае, а в итоге оно случилось только в ноябре 2016.
Вышел хороший хэдж на растущем рынке.
По аналогии ИИ №57 Ростелеком ао шорт
Интересный момент, акции неожиданно стали расти после публикации ИИ.
До цели в 60 рублей не дошли, но все равно на исключении можно было выйти в небольшой плюс в районе 9%.
МТС дважды был в ИИ, как квазиоблигация.
То есть как эффективная замена в портфеле облигаций (не акций).
ИИ №45
ИИ №63
Первый раз бумага быстро восстановилась.
Во второй раз вышло плохо.
Узбекский эффект подпортил настроения
И самое главное, длинные облигации и квазиоблигации очень чутко реагируют на ставки.
Намек на рост ставок, и отмена тренда на снижение, быстро перевернули оценку данной бумаги и любовь к ним пропала.
Однако, на днях МТС разместил облигации под ставку 8,7%.
Вероятно акции сейчас более доходны.
Также входит в ИБ, а Систему мы отнесли к финансовому сектору.
По мультипликаторам всегда выделялись Таттелеком и МГТС, но из-за слабой ликвидности мы их в ИБ не добавляли, но всегда оговаривали их дешевизну…
Самый дешевый телеком это Система , хоть это и не совсем телеком. С недавних пор - МТС больше не имеет подавляющего влияния на показатели группы.
Система привлекла внимание Алёнки в декабре 2014 и тогда нам удалось хорошо заработать на ней.
Потом, вдруг, акции стали популярны.
.png)
Потом мы их включили в ИБ с целью 22 рубля.
Цель, высчитывалась через оценку публичных активов.
История с Башнефтью привела к тому, что у Системы теперь масса частных акционеров-совладельцев.
Будем ждать переоценки и развития активов.
Интернет.
В секторе все дорого и мало чего интересного.
