02.11.2018, 07:34
Уже привычные цифры для 2018 года
Большую роль оказывает спад выработки. Затраты при этом не падают.
https://eve-finance.ru/t/enel-rossiya-proizvodstvennyj-otchet-za-3-j-kvartal-2018/2461
Спад не такой сильный как в 1-м квартале, но больше чем во 2-м.
Чистый долг 22 млрд руб, это цифру надо запомнить.
EBITDA LTM медленно сползает, но это не крах, как могло бы показаться по динамике акций
Прикинем какой может быть дивиденд из-за спада прибыли.
Дивидендную политику все помнят
Тут видно, что спад прибыли должен был почти полностью компенсироваться увеличением payout
Но спад прибыли больше, чем в планах (пока, ведь результатов за год еще нет), то есть исходя из 9 мес -20,5%, а не -12% (план)
Предположим, что в 4 квартале будет также -20%, что тогда?
Тогда прибыль за год 6 805 млрд руб
Берем 65% и делим на количество акций 3 537 189 8370
Дивиденд 12,5 копеек . Не так уж и плохо в тяжелый год.
Прибыли за 4 квартал может и не упасть так сильно, допустим Ренессанс считает, что будет 7,6 млрд руб по году
По продаже Рефтинской ГРЭС Коммерсантъ узнал цифры 21-27 млрд руб, продажа по минимальной планке обнулит долг, осталось только главное - продать и поскорее.
https://eve-finance.ru/t/enel-rossiya-pereoczenila-reftinskuyu-gres/2504
EV/EBITDA = 3,6
Долг/EBITDA = 1,3
P/E = 5,0
Терпеливый получает все или сил уженет?