21.04.2018, 08:08
Первое собрание акционеров в 2018.
Проходило в самом центре Москвы, отеле Арарат Хайатт.
Было довольно многолюдно.
Наши парни:
Я, помня прошлые казусы. Купил 1 лот в ВТБ без плеча. И чтобы вы думали? Меня не оказалось в списке!
У меня была резервная доверенность от человека который купил акции в ФИНАМе без плеча. И по ней также не было акций!
Добрые новатэковцы говорят - проходите так, мы верим, что вы акционер, бюллетень не дадим, но можете послушать.
У ребят аналогичная история с другими брокерами и только Игорю Альфа оставила от его позиции лишь 1 лот.
То есть был какой-то могучий шорт, со всего рынка бумаги брали в РЕПО. Может под санкции?
Были и знакомые акционеры “с проездным на все собрания” и иностранцы.
В раздатке был годовой отчет, блокнот, ручка. Чем кормили я не успел понять, так как добрался ровно в 11:00
В совете директоров западные директора.
Леонид Михельсон немного задержался, собрание началось чуть позже 11:00.
Был оглашен регламент, решил что собрание будет проведено без перерыва на подсчет голосов и все уложится в 1 час.
Сразу к трибуне вышел Леонид Михельсон.
Говорил спокойным ровным уверенным голосом.
Год бы хорошим, главное это запуск Ямал СПГ.
Сказал, что в 2017 было еще одно важное достижение.
Это резкий рост запасов благодаря выигранным аукционам на новые месторождения и покупка новых активов.
Он еще немного запутался в северных названиях и засмеялся.
Запасов теперь на 29 лет, было на 24.
Про активы АЛРОСА ничего не говорил. Видно что человек давно в отрасли и говорит не бАррель, а баррЕль.
Сказал что наша себестоимость одна из самых низких в мире даже с учетом доставки в любую часть планеты.
Далее выступал Марк Джатвей. Это зампредправления по финансам или CFO.
Сказал что у компании был сильный год по всем показателям, все выросло.
Он еще назвал босса “Лэонид Микалсон”.
Рассказал про долги. Значит в 2018 надо гасить примерно 14 млрд. рублей, основные выплаты в 2021-2022.
Долг/EBITDA = 0,6
Игорь потом к нему подходил после ГОСА, может дополнит в комментариях.
Далее выступил Андрей Шаронов и рассказал про аудитора PWC.
Дивиденды за 2-е полугодие 8 рублей.
Интриги по выборам в СД не было. 9 человек на 9 мест, и это при очень пестром составе акционеров.
Интересный момент. На начало ГОСА было 99 человек и 75% кворум, перед голосование стало 102 человека и 84% голосов. Кто-то пришел с 9% акций!
Мы огляделись по сторонам и обнаружили, что подошел Григорий Кемайкин! 
Несмотря на то что компания огромная, вознаграждение членов СД было относительно небольшим.
За мной сидел акционер который сказал “это самое бесполезное собрание, мы ничего не решаем”.
Возможно в голубых фишках это действительно так, но зато тут можно ощутить общий фон.
Далее пока шел подсчет голосов начались вопросы. Отвечает лично Михельсон.
1. Как вообще формируется цена на СПГ?
Раньше была привязка к цене нефти. Сейчас больше применяют “миксы”, то есть нефть с учетом цены в хабах США и Европы.
Растет доля спотовой торговли, сейчас она на уровне 15%. В целом механизм формирования цены сейчас обкатывается как потребителями так и поставщиками, в том числе НоваТЭКом.
2. Вопрос про американские санкции и РУСАЛ-2 (вопрос задан акционером на двух страницах).
Мы ничего такого не видим. НоваТЭК один из первых попал под санкции, в том числе секторальные. Сначала мы не могли брать кредиты больше чем на 90 дней, потом 60 дней.
Усиления санкций против нас не ожидаем. Но мы все учитываем и исходим из возможного усиления. Наши проекты теперь заточены на российские предприятия.
Арктик СПГ-2 на российском оборудовании.
4-я очередь Ямал СПГ на российском оборудовании.
У нас лучшая себестоимость, а капексы будут падать, мы вскоре не будем нуждаться в большом финансировании.
3. Рост дивидендов и рост доли прибыли направляемой на дивиденды, когда это случится?
Стратегия компании заточена не на рост дивидендов, а на рост компании. Это лучше для акционеров.
Но прибыль будет расти и дивиденды потихоньку также будут расти.
Что касается направление большей части прибыли на дивиденды. Сейчас мы платим 30% по МСФО. После запуска 3-й очереди Ямал СПГ мы сможем платить и больше, вынесем вопрос на Совет Директоров.
Низкая дивидендная доходность это следствие не маленьких дивидендов, а следствие роста наших акций.
Марк Джатвей добавил, что многие аналитики считают, что цель по акциям $200.
Это он имел в виду расписки, сейчас они стоят $125,8
Значит вопросов больше не было. С мест вопросы никто не задавал.
Голосование прошло на 99% За предложенные варианты.
Голосование в СД прошло в разнобой, но интриги все равно не было. 1 от Газпрома, 1 от Total, 1 это сам Михельсон, 1 от Тимченко и это сам Тимченко. Остальные независимые.
В состав Совета директоров избраны:
- Акимов Андрей Игоревич , Председатель Правления «Газпромбанк» (Акционерное общество);
- Бергманн Буркхард , Председатель Наблюдательного совета Accumulatoren-werke Hoppecke;
- Боррелл Майкл , Старший вице-президент концерна «Тоталь» по региону Северное море и Россия;
- Кастень Робер , член Совета директоров компаний SOCIETE GENERALE, VINCI и SANOFI;
- Михельсон Леонид Викторович , Председатель Правления ПАО «НОВАТЭК»;
- Наталенко Александр Егорович , Лауреат государственной премии, Заслуженный геолог России;
- Орлов Виктор Петрович , Президент Российского геологического общества (РосГео), лауреат государственной премии Российской Федерации в области науки и техники;
- Тимченко Геннадий Николаевич , член Совета директоров ПАО «СИБУР Холдинг», Председатель экономического совета французских и российских предприятий Франко-российской торгово-промышленной палаты, Председатель Российской части Совета НП «Российско-Китайский Деловой Совет»;
- Шаронов Андрей Владимирович , Президент Московской школы управления СКОЛКОВО, Заслуженный экономист Российской Федерации.
На состоявшемся заседании Совет директоров избрал А.Е. Наталенко Председателем Совета и сформировал Комитеты Совета директоров.
В целом я не мог отделаться от ощущения, что покупать акции уже поздно и почему я не купил их по 150 рублей и сейчас бы просто довольный ходил смотрел как компания превращается из маленькой газовой в глобального игрока.
Джатвей показал, что в 2017 доля в выручке от экспорта была микроскопическая, а будет ого го, так так экспортные цены существенно выше внутренних.
Плюс они развивают два своих ГПЗ.
Никаких супер секретов не узнал, компания хорошая, в 2017 накупили месторождений, продолжает работать на Ямал СПГ и Арктик СПГ-2 а это изменит весь ее бизнес и профиль.