06.09.2017, 16:45
Ситуация развивается стремительно, так что все же Трансконтейнер удостаивается звания инвестиционной идеи от ALENKA CAPITAL.
На самом деле сначала не хотел писать, но ДВМП порадовало новостями.
Идея очень простая.
- Компания уникальная, дешевая и растущая. Каждый новый квартал будет очень позитивно влиять на мультипликаторы. Это лучший актив в транспортном секторе по мультипликаторам. Лучше Аэрофлота и НМТП.
- Намечается M&A.
Просто серия статей из Коммерсантъ. А журналисты явно в теме. И все отслеживают.
01.06.2017 Совладелец группы «Сумма» Зиявудин Магомедов конкретизировал ценовое предложение по покупке контрольного пакета (50% плюс 1 акция) контейнерного оператора «Трансконтейнер» у ОАО РЖД. По его словам, рассматривается покупка либо всего пакета, либо 25% акций с последующим приобретением еще 25% в течение двух-трех лет. Во втором случае общая сумма покупки превысит 30 млрд руб., причем вторая часть пакета будет стоить дороже первой.
10.07. 2017 Как выяснил “Ъ”, правительство предложило президенту повременить с продажей группе “Сумма” блокпакета ОАО “Трансконтейнер”, пока консультанты до конца июня не проведут анализ перспектив рынка мультимодальных перевозок. Хотя “Сумма” подтверждает намерение купить пакет, владеющее им ОАО РЖД продавать его все так же не готово.
03.08.2017 Дискуссия о продаже или сохранении у ОАО РЖД контрольного пакета «Трансконтейнера» вошла в финальную стадию. Аналитический центр при правительстве (АЦ) представил Белому дому предложения о судьбе пакета, придя к выводу, что продажа целесообразна, причем чем больше пакет, тем лучше. По словам источников “Ъ”, ведомства склоняются к продаже всего пакета ОАО РЖД целиком, но не уверены, что наилучшим покупателем будет «Сумма» Зиявудина Магомедова, давно готовая купить актив.
10.08.2017 UCL Holding Владимира Лисина готова получить контроль в «Трансконтейнере», сохранив ОАО РЖД в качестве крупного акционера,— путем покупки части пакета у монополии, а части у НПФ «Благосостояние».
25.08.2017 Как выяснил “Ъ”, на принадлежащий ОАО РЖД контрольный пакет ОАО «Трансконтейнер» нашелся новый претендент — ГК «Дело» Сергея Шишкарева. Группа оценивает бумаги в 25–35 млрд руб. и готова купить их частично, целиком, или даже 74,5% акций — сумму долей ОАО РЖД и НПФ «Благосостояние». При этом «Дело» допускает создание альянса с другими претендентами на «Трансконтейнер», что, по мнению аналитиков, было бы для группы выигрышной стратегией.
28.08.2017 В рамках подготовки к акционированию НПФ «Благосостояние» может продать свою долю (24,5%) в «Трансконтейнере», сообщает газета «Ведомости»со ссылкой на источники. Они напоминают, что до 1 января 2019 года НПФ должен быть акционирован, однако перед этим фонд надеется продать часть активов для улучшения своего финансового положения.
Уже сейчас компанию оценивают в 50-70 млрд. рублей, то есть выше рынка, а еще не дошло дело до аукциона. Продажа даже части пакета РЖД плюс пакета Благосостояния это однозначная оферта.
- Сумма через ДВМП была очевидным претендентом, так как собрала блокпакет и отпугивала этим потенциальных претендентов. Однако, ДВМП в сложном финансовом положении.
И вот сегодня вышли новости про реструктуризацию еврооблигаций ДВМП. Переговоры шли больше года, у нас даже нет отчетности по МСФО.
FESCO CОГЛАСОВАЛА ОСНОВНЫЕ УСЛОВИЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ДОЛЛАРОВЫХ ОБЛИГАЦИЙ - КОМПАНИЯ
УСЛОВИЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ЕВРОБОНДОВ FESCO ВКЛЮЧАЮТ ЕДИНОВРЕМЕННУЮ ДЕНЕЖНУЮ ВЫПЛАТУ $547,5 МЛН - КОМПАНИЯ
РФПИ РАССМАТРИВАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В FESCO, В ТОМ ЧИСЛЕ СОВМЕСТНО С DP WORLD - ДМИТРИЕВ
ТАСС: СОВЕЩАНИЕ О СУДЬБЕ АКЦИЙ РЖД В «ТРАНСКОНТЕЙНЕРЕ» ПОКА НЕ ПЛАНИРУЕТСЯ - ШУВАЛОВ
ТАСС: ДРУГИЕ КРЕДИТОРЫ FESCO МОГУТ ПРИСОЕДИНИТЬСЯ К СОГЛАШЕНИЮ ПО РЕСТРУКТИИЗАЦИИ ДОЛГА - КОМПАНИЯ
ТАСС: СОГЛАШЕНИЕ ПО РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ДОЛГА ПО ЕВРОБОНДАМ FESCO ДЕЙСТВУЕТ ДО КОНЦА ОКТЯБРЯ И МОЖЕТ БЫТЬ ПРОДЛЕНО - КОМПАНИЯ
Плюс параллельно Сумма должна попытаться купить долю в НМТП. Заметили, что приватизацию порта затягивают? А вот Трансконтейнер наоборот сначала в правительстве не хотели продавать, тем более Сумме. Уверен, все это связанные события.
Я делаю вывод, что Сумма НЕ ПОКУПАТЕЛЬ Трансконтейнера (к их расстройству и радости миноритариев), а ПРОДАВЕЦ.
То есть они (ДВМП) продадут свой пакет новому претенденту дорого и тот купит долю РЖД и Благосостояния и полностью завладеет компаний. И этот новый покупатель это скорее всего UCL Holding Владимира Лисина.
Сделка думаю пройдет исходя из оценки Трансконтейнера 70 млрд. рублей или выше. Это примерно 5000 рублей за акцию. Все случится судя по всему в 2017 году.
Оферта от Лисина будет 100%. Он очень надежный.
ДВМП получит 17,5 млрд. рублей за свой пакет и решит проблему с долгами, что также позитивно. Это отдельная история.
ВАЖНО!
Акций Трансконтейнера на рынке всего 60 000 штук (может и больше). Я сегодня купил 250 штук и конечно же буду рад их росту. Очень не хочется. чтобы меня обвинили в разгоне неликвида, надеюсь логика идеи понятна. Кто не готов ждать приватизации, лучше не брать. Лучше вообще не брать, просто проверим мою логику. В группу не выкладываю. Сильно выше текущих я бы не брал.
На крайний случай, компания платит хорошие дивиденды и без долга, так что это не плохой актив. Идея полностью подходит нашим принципам инвестирования по которым мы отбирали другие идеи с 1 по 45.
