21.03.2018, 11:56
Эта идея также была описана на вебинаре.
Мне уже Сергей написал, что у меня тильт! И что стало слишком много идей.
На самом деле они для разных типов инвесторов, но все они основаны на здравом смысле и расчетах.
История с X5 очевидна и давно напрашивается. Как и осенью 2017 мы все покупали Полюс ИИ №44 , а ранее НЛМК ИИ №35 , а до этого Интер-РАО ИИ №16 , так и эту бумагу надо покупать под включение в индекс MSCI Russia в мае 2018.
Мы выжидали, чтобы момент для входа был хороший и сейчас ,конечно по нашему мнению, он настал.
В этом обзоре, ни слова про ритейл и конкуренцию с Магнитом. Удержание бумаги после включения в индекс нас не интересует. Актив дорог.
Единственно, важный момент для тайминга - 29 марта будет отчет за 4-й квартал.
Также, до пересмотра индекса в мае, то есть 26 апреля будет отчет из 1-й квартал 2018.
Предположительно, они будет позитивными относительно предыдущих периодов, тем более мы знаем, что выручка за 4-й квартал выросла на 23,4%.
Может быть анонсируют, небольшие, но первые в истроии дивиденды.
Главный минус, и отличие от ситуаций с НЛМК, Полюсом и Интер-РАО, это некое заражение бумаги.
Этот момент уже нами отмечался, но X5 в начале года рекомендовали покупать почти все инвестдома (после роста на 200%), и теперь акции закономерно припали.
Тем не менее, и про включение Полюса все знали, и он вырос, и про исключение Ростелекома все знали, но все равно он упал на самом исключении.
То есть полностью купировать действия индексных фондов и поставить для них безлимитные офера невозможно на практике.
Рост будет или перед включением (и тогда акции надо будет продать не дожидаясь ребалансировки) или на самом включении в конце мая.
FIF будет 0,35-0,4.
Акции стоят 1900 рублей или $33. MSCI теперь включает только локальные бумаги, для этого их и вывели на Московскую биржу.
Капитализация free-float около $3,6 млрд.
Вес компании будет 2%. Как у Сургутнефтегазов и АЛРОСА.
Это больше чем у всех новичков ранее. Компания очень большая. То есть будет ударный закуп на немыслимые 15-20 млрд. рублей.
Часть этого закупа сгрузят те “хитрющие инвесторы”, кто купил как бы сильно заранее, причем они на этом ничего не заработают.
А вот те кто купит сейчас могут и заработать 10-15% за 2,5 месяца. Цель 2100-2220 . Это немного, но зато вероятность кайне высокая.
Офера в бумаге серьезные, маркет-мейкер формирует ликвидность и насыщение рынка.
Риски:
-
X5 включат в индекс в ноябре.
-
Сценарий НЛМК-17, когда рынок падает и утягивает за собой все акции. Но тогда, потом X5 отскочит и все выйдет в безубыток.
-
Плохие отчеты. Судя по всему предстоящие два квартала X5 еще не выдохся, а Магнит только начинает контрнаступление.