07.03.2018, 07:25
Казахстанский медный гигант, выросший из двух-месторождений стартапов.
Предыстория здесь:
http://eve-finance.ru/t/kaz-minerals-otchet-za-1-e-polugodie-2017/134
Это прекрасный бизнес-кейс.
Смелые инвесторы покупали акции, когда запуск проектов был только на горизонте и нужна была определенная вера в менеджмент.
Вот что случилось с производством меди:
Утроение с 2014.
У новых проектов лучшая себестоимость на планете.
Долг инвестированный в стройки начали гасить:
Акции с минимумов выросли в 10 раз до 9 фунтов.
Этот пример надо разбирать в учебниках по инвестированию.
Вам не надо ходить на курсы “как заработать на бирже”, просто детально изучите эту историю и поведение акций с 2013, распечатайте все отчеты и презентации и сопоставьте с графиками.
Компания, несмотря на улучшение показателей, так как существенно выросла в цене, выглядит очень дорого.
EV/EBITDA = 8,4
долг/EBITDA = 2,0
-
Очень много похожих историй и одну из них в “сникерсах” мы вскоре рассмотрим.
-
Kaz Minerals это отличный пример, яркая история,когда инвестор рискует, покупает что-то в расчете на рост показателей, пусть даже у компании огромный долг и потом получает невероятный скачок стоимости.
-
2018 это год выхода производства компании на полку, показатели еще немного улучшатся, но вот дальнейший рост акций нам кажется сомнительным, только если не произойдет M&A.
-
Дешевые альтернативы, здесь как и в случае с ГМК надо пользоваться калькулятором. Медь это медь и в Казахстане, и в Африке и на Таймыре.
-
Компания может закопаться в Баимскукю площадь на Чукотке, тогда акции можно и зашортить.