11.05.2018, 08:03
Отчет производителя шоколада Алёнка
Вроде бы результаты ударные.
1 миллиард рублей прибыли!
Упала себестоимость.
То есть какао бобы подешевели?
Точно! Но в 2018 уже снова растут.
То есть как мы все вместе не старались, продажи шоколада не сильно выросли, а прибыль возникла из-за удешевления сырья, тем более в рублях.
Сильный год позволил компании обнулить долги.
У нас нет никакого мнения по проекту “ОСТРОВ”. Потенциал конечно огромен.
Акционерам следует особое внимание обратить на наличие префов типа Б которые не торгуются на бирже и принадлежат мажоритарию, который через них выкачивает деньги.
Плюс компания просто выдает займы акционеру у все.
В акционерном капитале небольшие изменения.
Для справки 82% префов А у Кеннета Дарка, 100% префов Б у “Объединенных кондитеров”.
Мультипликаторы существенно улучшились.
EV/EBITDA = 2,0
P/E = 3,5
долг/EBITDA = 0,1
Теперь это одна из лучших акций не только в секторе, но и на рынке.
Акции тем не менее не растут, так как все понимаю, что история очень мутная и остров пилят примерно с тех же пор как пилят кубышку Сургутнефтегаза.
Хотя пример ЗиЛа позитивен.
Плюс объективно грядет падение прибыли.
