06.09.2018, 10:44
Как ни странно, Михаил Прохоров все еще не смог найти покупателя на этот актив.
Вроде бы у него уже ничего индустриального не осталось.
Нарастил долю в банке МФК, 96-е место по активам.
http://www.onexim.ru/ru/media/pressreleases/674
9 августа ОНЭКСИМ перевел все акции на ООО “Бизнесинформ”.
Было так:
Стало так:
Что-то возможно готовится.
Может быть перед продажей соберут 100%?
Давайте посмотрим, есть ли тут что интересного помимо M&A?
Отчет в целом хороший.
В динамике чуть ли не лучшее полугодие в истории предприятия.
Долг погасить не удалось. Резко вырос капекс.
Что они строят? В основном мелкие объекты.
Это должны ввести в строй в 2018 году, один из последних объектов ДПМ-1 в стране, “квадрики” затягивали как могли:
Строительство ПГУ-115 МВт на Алексинской ТЭЦ в Тульской области
Строительство ПГУ-223 МВт на Воронежской ТЭЦ-1 в Воронежской области
Первый объект уже тестируется.
Что там с ДМП и штрафами за отставание мы не в теме.
Баланс Квадры.
Приближается время, когда Квадру можно не только ругать, но и посмотреть на акции повнимательнее!
Долг в любом случае огромен.
Если пофантазировать, то кажется вероятным, что после завершения ДПМ-1 (с задержками), Михаил Прохоров посчитает свою миссию выполненной и постарается в 2019 продать компанию.
Мультипликаторы улучшились.
EV/EBITDA = 4,1
P/E = 18,1
долг/EBITDA = 3,4
Квадра продолжает мигрировать из глубин “Солнечной системы” в область близких планет.
Или это полет астероида? Астероид может угодить в ту компанию, которая купит этот шлак.
Инвесторам в Квадру стоит ждать эффекта от новых ДПМ-энергоблоков и M&A.
С учетом перспектив долгожданного улучшения показателей и того, что акции годы находятся в текущем коридоре с подскоками, это не самая плохая идея.